亚马逊和Alphabet可能成为英国“星门”人工智能（AI）协议的低调赢家
新闻要点
OpenAI于9月16日宣布启动“星门英国”人工智能（AI）基础设施项目，旨在与英国政府及其他企业合作，提升英国的AI技术实力。此举是英国到2030年将计算能力提高至少20倍的宏伟目标的一部分，以巩固其作为全球AI领导者的地位。 尽管OpenAI与英伟达（Nvidia）在“星门”项目中扮演核心角色，但亚马逊（Amazon）和Alphabet（谷歌母公司）因其庞大的云服务基础设施、自研AI芯片以及对AI技术的巨额投资（Alphabet在过去12个月内投入670亿美元，亚马逊投入1030亿美元）而有望成为主要受益者。它们在AI基础设施领域的领导地位，类似于互联网早期宽带提供商的角色。 分析师预计全球AI市场规模将从2025年的2440亿美元增长到2031年的1万亿美元，亚马逊和Alphabet有望从对计算能力不断增长的需求中获益。此外，与微软（Microsoft）和英伟达相比，亚马逊和Alphabet的估值（市盈率）更具吸引力，这表明市场可能尚未充分反映英国AI投资对它们带来的潜在上行空间。
背景介绍
2022年ChatGPT的发布迅速使OpenAI成为人工智能（AI）领域的关键参与者。此后，全球各国政府和企业纷纷加速AI技术的部署与投资，推动AI市场进入快速增长期。 英国政府一直致力于确保其在全球AI领域的领先地位，并为此设定了宏伟目标，包括大幅提升国家计算能力。在这一背景下，OpenAI的“星门英国”项目成为英国实现其AI战略的重要一步，吸引了全球科技巨头的关注和参与。
深度 AI 洞察
英国“星门”项目对科技巨头的实际战略意义是什么？ - “星门英国”项目不仅是英国提升AI能力的一项国家倡议，更是全球AI基础设施军备竞赛的一个缩影。对于亚马逊和Alphabet而言，参与或间接受益于此类大型国家级项目，巩固了它们作为底层AI算力提供商的核心地位。 - 这使得它们能够进一步锁定大型企业和政府客户，并推动其云服务（AWS和Google Cloud）的增长，因为AI模型的训练和部署需要巨大的计算资源，而这些资源正是其核心竞争力。 - 通过在英国等关键区域设立数据中心并加大资本开支，这些公司能够将自身融入到国家级的数字基础设施中，形成更强的市场护城河，并对抗可能出现的本地化数据主权或AI基础设施壁垒。 亚马逊和Alphabet在AI芯片和云基础设施方面的投资，如何影响其与英伟达的竞争格局？ - 亚马逊和Alphabet对自研AI芯片的投入，以及其作为全球最大云服务提供商的角色，实质上是在构建一个能够与英伟达形成竞争甚至部分替代的生态系统。 - 尽管英伟达在AI芯片市场占据主导地位，但云巨头通过定制芯片可以优化其AI服务的成本和性能，降低对单一供应商的依赖，并在长期内增强其定价权和创新灵活性。 - 这种竞争并非零和博弈，而是通过提供差异化的解决方案和服务，共同推动AI市场的扩展。然而，这确实意味着英伟达在云服务商内部的垄断地位将受到挑战，需要更具竞争力的产品和商业模式。 当前市场对AI领域受益者的估值存在哪些潜在偏差？ - 市场往往倾向于追逐直接的AI芯片制造商和AI模型开发商（如英伟达和微软），导致这些公司的估值相对较高。然而，亚马逊和Alphabet作为AI基础设施的“卖水人”，其价值常常被低估。 - 它们提供的是AI发展的基石——计算能力、数据存储和网络，这些是所有AI应用都不可或缺的。随着AI市场的指数级增长，对这些底层服务的需求将持续爆发式增长，为其带来稳定且巨大的收入流。 - 因此，当前较低的P/E估值可能反映了市场对这些公司的AI贡献认识不足，或者未能充分计入其作为“AI军火库”而非“AI武器”制造者的长期增长潜力，为投资者提供了潜在的价值投资机会。