OpenAI与AMD达成巨额交易挑战英伟达，黄金逼近“磁石”价位，日本股市上涨
新闻要点
OpenAI已与Advanced Micro Devices (AMD)达成一项重大协议，将在其AI数据中心使用AMD芯片而非NVIDIA芯片。该协议预计在未来五年内为AMD带来数百亿美元的收入，并可能使OpenAI获得约10%的AMD股份认股权证。分析认为，这笔交易将使AMD在AI推理领域取得重大进展，从而挑战英伟达（Nvidia）在AI芯片市场的主导地位，尽管英伟达在AI模型训练方面仍将保持领先地位。 在日本，随着安倍晋三的门生高市早苗成为执政党自民党的新领导人，并有望成为日本首位女首相，日本股市日经225指数上涨超过4.75%。高市早苗以其超保守政治立场著称，计划加强与美国的关系，并与韩国、菲律宾和澳大利亚建立伙伴关系。市场预期她将延续“安倍经济学”政策，并进行一些调整，这被视为对日本的利好。 与此同时，美国政府停摆促使资金流入黄金和比特币，黄金价格逼近4000美元，比特币创下超过125,000美元的历史新高。在早盘交易中，亚马逊、微软和特斯拉的资金流为正，苹果为中性，而Alphabet、Meta和英伟达的资金流为负。分析师建议投资者继续持有长期头寸，并根据风险偏好考虑由现金或短期国库券组成的保护带。
背景介绍
英伟达长期以来在AI芯片市场占据主导地位，尤其是在AI模型训练方面，其CUDA生态系统构建了强大的护城河。AMD一直寻求通过其MI系列加速器挑战英伟达的市场份额，特别是在不断增长的AI推理和边缘计算领域。OpenAI作为领先的AI研究和部署公司，其对硬件供应商的选择对整个行业具有风向标意义。 日本政治方面，自民党长期执政，其领导人的选举通常决定了首相人选。已故前首相安倍晋三的“安倍经济学”政策（包括货币宽松、财政刺激和结构性改革）对日本经济产生了深远影响。高市早苗作为安倍的政治门生，其政策倾向备受关注。美国政府停摆是周期性事件，通常会导致市场不确定性增加，并促使资金流入避险资产，如黄金和加密货币。 “华丽七雄”（Magnificent Seven）股票，包括苹果、微软、亚马逊、Alphabet、Meta、英伟达和特斯拉，近年来在股市中占据了显著的权重，其表现对整体市场指数有巨大影响。这些公司大部分是科技巨头，也是AI发展的主要推动者和受益者。
深度 AI 洞察
1. OpenAI与AMD的深度合作对AI芯片市场竞争格局的长期战略意义是什么？ - 这笔交易不仅仅是AMD的短期收入提升，更是OpenAI对AMD在AI推理能力上的关键性验证和长期押注。它表明OpenAI正积极寻求供应链多元化，以降低对单一供应商（英伟达）的依赖，从而在未来硬件采购和定制化方面获得更大的议价能力和灵活性。 - 股权认股权证的结构（约占AMD 10%）暗示了OpenAI希望与AMD建立更深层次的战略联盟和共同利益，超越简单的客户-供应商关系，共同推动AI硬件的创新和优化。 - 对英伟达而言，虽然其在AI训练领域的主导地位依然稳固，但此举无疑加剧了AI推理市场的竞争。随着AI应用规模的扩大，推理市场的增长潜力巨大，英伟达将面临持续压力，需在价格、性能和生态系统兼容性方面更积极地竞争。 - 长期来看，这将可能促使AI硬件生态系统更加开放和多元化，降低AI开发者的进入门槛，并加速硬件创新，最终可能导致AI服务的成本下降和普及加速。 2. 高市早苗上台对日本经济政策和地区地缘政治平衡可能产生哪些更深层次的影响？ - 高市早苗作为安倍的门生，其延续“安倍经济学”的倾向意味着日本可能继续实施超宽松货币政策和积极财政刺激，旨在对抗通缩并刺激增长。然而，她超保守的政治立场和对结构性改革的强调，可能会在实施过程中更倾向于国家主导的产业政策，例如对关键技术领域的投资和保护，这可能与自由市场原则产生摩擦。 - 在地缘政治方面，她加强与美国、韩国、菲律宾和澳大利亚关系的计划，表明日本将继续扮演美国在印太地区关键盟友的角色，并可能在对抗中国地区影响力方面发挥更积极的作用。这可能导致地区军事和经济联盟的进一步固化，对地区供应链和贸易流向产生影响。 - 她的保守立场可能意味着对移民政策的收紧和对传统文化价值观的坚持，这可能在中长期内影响日本的劳动力供给和创新能力，尤其是在人口老龄化背景下。 - 对于投资者而言，关注日本的防务开支、关键技术产业补贴以及与印太盟友的联合基础设施项目，将是理解其政策走向的关键。 3. 在当前地缘政治紧张和宏观经济不确定性加剧的背景下，黄金和比特币创历史新高预示着什么？ - 黄金逼近4000美元和比特币突破125,000美元，反映出全球投资者对传统金融体系和主权货币信心的持续侵蚀，以及对长期通胀和地缘政治风险的深切担忧。美国政府停摆只是一个催化剂，而非根本原因。这表明避险情绪已从短期战术性买入转变为长期战略性配置。 - 这种现象也可能预示着“去美元化”趋势的加速，各国央行和主权财富基金可能正加速多元化储备资产，减少美元敞口，转而增持黄金或探索数字资产作为替代。 - 对于比特币而言，其创历史新高，除了避险属性外，也反映了其作为“数字黄金”叙事的日益成熟和市场接受度的提升。机构投资者对其的认可度不断增加，使其成为对冲宏观不确定性的另一种选择。 - 这种避险资产的强劲表现，可能进一步加剧资金从风险资产（尤其是那些对利率敏感的成长股）向防御性资产的转移，预示着市场可能进入一个更具波动性和不确定性的阶段。