OpenAI寻求入股AI芯片制造商，AMD股价飙升35%
新闻要点
OpenAI和Advanced Micro Devices（AMD）达成协议，OpenAI将获得AMD高达10%的股份，此消息导致AMD股价在周一盘前交易中飙升超过35%。作为协议的一部分，OpenAI将在未来几年内分多批部署总计6千兆瓦的AMD Instinct图形处理单元（GPU），首批1千兆瓦的芯片将于2026年下半年开始部署。 AMD向OpenAI发行了高达1.6亿股普通股的认股权证，行权里程碑与部署量和AMD股价挂钩。该交易不仅将AMD定位为OpenAI的核心战略合作伙伴，也标志着人工智能行业迄今为止最大的GPU部署协议之一。OpenAI表示该交易价值数十亿美元，但未透露具体金额。 此次合作有助于缓解OpenAI对单一供应商（如英伟达）的依赖，并缓解行业范围内的供应链压力。此前，OpenAI还与英伟达达成了一项1000亿美元的股权与供应协议，英伟达股价在AMD交易消息传出后下跌1%。OpenAI的广泛基础设施路线图预计达23千兆瓦，在两周内已承诺约1万亿美元的新建支出，并正与博通洽谈定制芯片事宜，这凸显了AI企业经济日益循环的性质。
背景介绍
在人工智能加速器市场，AMD多年来一直落后于英伟达。此次与OpenAI的合作，为AMD提供了一个生成式AI领域的旗舰客户，验证了其下一代Instinct产品路线图。 OpenAI正在积极推进其大规模基础设施建设计划，其中包括“星际之门”（Stargate）项目，目标是成为AI领域最积极的基础设施建设者之一。其基础设施路线图总计23千兆瓦，在近期内已承诺投入约1万亿美元用于新建项目，包括与英伟达达成的1000亿美元股权与供应协议（英伟达入股OpenAI）以及最新的AMD交易。
深度 AI 洞察
OpenAI在芯片供应商之间进行多边押注，这对其长期战略和AI计算市场结构意味着什么？ - 这表明OpenAI正在采取积极的多元化策略，以规避单一供应商依赖带来的风险，例如供应链瓶颈或技术锁定。 - 通过同时与英伟达和AMD建立战略合作，并与博通洽谈，OpenAI旨在促进芯片制造商之间的竞争，从而可能确保更优的供应条件和更快的技术迭代。 - 这也巩固了OpenAI作为AI芯片需求核心锚点的地位，赋予其在市场中的巨大议价能力和影响力，有效地塑造了AI基础设施的未来。 这种“股权换算力”的模式，即芯片制造商和AI开发者相互持股，将如何重塑AI生态系统中的传统供应商-客户关系和资本配置？ - 这种模式模糊了传统意义上的客户与供应商界限，建立了更深层次的战略联盟，将双方的命运紧密捆绑在一起。 - 它通过预先锁定大规模订单和资金投入，为芯片制造商提供了确定的需求，同时也为OpenAI确保了长期、稳定的高性能计算资源。 - 这种紧密耦合的循环经济模型虽然能够加速技术开发和部署，但也可能带来新的风险，例如如果其中一环出现问题，可能会对整个生态系统造成连锁反应。 考虑到唐纳德·特朗普总统的“美国优先”政策立场，这种大规模、相互关联的AI基础设施投资在监管和地缘政治方面可能带来哪些潜在影响？ - 尽管OpenAI和AMD都主要位于美国，但此类巨额投资和复杂的股权结构可能会引起政府对市场集中度、反垄断以及国家技术竞争力的关注。 - 如果未来涉及非美国实体或关键技术出口，特朗普政府可能会施加更严格的审查，以确保美国在AI领域的领导地位和知识产权不受侵犯。 - 对于OpenAI在不同地点（如新墨西哥州、俄亥俄州）的“星际之门”项目建设，可能会有政府激励或审查，以确保这些投资符合国家基础设施和技术安全的战略目标。