日本执政党选出支持刺激政策的高市早苗后，日本股市创历史新高
新闻要点
日本执政党自由民主党（LDP）选举坚定的保守派和经济刺激政策倡导者高市早苗为新任领导人，她有望成为日本首位女首相。 受此消息提振，日本日经225指数和东证指数周一均飙升逾4%并创下历史新高，其中房地产、科技和可选消费股领涨。市场预计高市政府将继续推行“高压经济”政策，并支持日本央行维持宽松货币政策，尽管她对日本央行在2026年1月前加息25个基点持开放态度。 高市早苗领导下的政府预计将彻底调整政策方向，通过公私合作扩大投资和需求。与此同时，日元兑美元汇率走弱1.45%至149.59，日本30年期国债收益率上涨超过10个基点至3.263%，20年期国债收益率上涨超过6个基点至2.674%。
背景介绍
高市早苗被选为日本执政党自由民主党（LDP）的新领导人，这一职位通常预示着将成为下一任日本首相。自民党在日本政治中占据主导地位，其领导人的选举对国家经济和财政政策具有决定性影响。 此次选举发生在日本股市在数十年后重新焕发活力的背景下，部分得益于日本央行长期以来的超宽松货币政策，该政策旨在通过保持低利率来刺激经济增长和通货膨胀。高市早苗因其支持激进的财政刺激措施和货币宽松立场而闻名，这与日本政府长期以来的“安倍经济学”遗产保持一致。
深度 AI 洞察
高市早苗的“刺激+加息开放”策略对日本央行独立性意味着什么，以及市场如何消化这种潜在的政策组合？ - 尽管高市早苗支持维持宽松货币政策，但她对2026年1月前可能加息25个基点的开放态度，可能预示着政府对日本央行政策的微妙施压或影响。 - 这种组合可能反映了政府在追求增长的同时，也认识到通胀压力和日元疲软的潜在负面影响，试图在刺激经济和保持一定政策灵活性之间取得平衡。 - 市场可能将其解读为日本央行未来政策路径的一种“软性”指引，即短期内继续宽松，但中期内存在适度收紧的可能性，从而引发股强债弱、日元贬值的初期反应。 考虑到高市政府将通过公私合作扩大投资和需求，哪些日本行业将成为主要的受益者，以及这种策略是否会吸引更多外国直接投资（FDI）？ - 主要受益者： 基础设施、可再生能源、数字化转型和先进制造业等领域可能因公私合作项目而获得显著投资。 - 吸引FDI： 公私合作模式若能提供清晰的政策框架、稳定的回报预期和简化的审批流程，将极大地增强日本对外国投资者的吸引力，尤其是在高科技和绿色产业领域。然而，若官僚障碍或不确定性依然存在，FDI流入可能受限。 日本股市在Takaichi胜选后创下历史新高，这在多大程度上是由基本面改善驱动，又在多大程度上是受政策预期和情绪推动？ - 政策预期和情绪推动： 市场对高市早苗的当选反应迅速，主要源于她明确的亲刺激政策立场，这强化了投资者对日本央行将继续维持宽松货币环境，以及政府将推出更多财政支出以提振经济的预期。 - 基本面考量： 尽管日本经济存在结构性挑战，但全球经济在2025年整体向好（假设特朗普政府的政策未导致重大全球衰退），加上日本企业治理改革的持续推进，也为股市提供了支撑。然而，此次大涨更可能是市场对其政策前景的短期“投票”，而非完全基于已证实的长期基本面改善。