2025年10月值得买入的4只最佳人工智能（AI）股票
新闻要点
人工智能（AI）投资持续推动市场走高，成为主导主题，预计未来几年将保持强劲增长。文章推荐了2025年10月值得关注的四只AI相关股票，涵盖计算硬件和芯片制造领域。 在计算硬件方面，英伟达（Nvidia）因其在图形处理器（GPU）市场的主导地位而获益匪浅，其数据中心资本支出预计到2030年将增至3万亿至4万亿美元。博通（Broadcom）则通过与最终用户合作开发定制AI加速器，以更低的成本优化特定工作负载，成为英伟达的有力竞争者和补充。 芯片制造商方面，台积电（TSMC）作为全球领先的合约芯片制造商，是英伟达和博通等公司的代工伙伴，并受益于自动驾驶、电动汽车和智能手机更新周期等多重趋势。其即将推出的2纳米芯片需求旺盛，有望成为新的增长催化剂。阿斯麦（ASML）则因其在极紫外光刻机（EUV）领域的全球垄断地位，将从全球芯片工厂的建设中持续获益，其产品需求预计将长期保持强劲。
背景介绍
当前，人工智能（AI）投资是股票市场的核心驱动力，吸引了大量资本用于构建计算基础设施和训练AI模型。这一趋势已持续一段时间，并且有迹象表明它将继续主导市场数年。 市场普遍预期，随着AI技术的不断发展和应用场景的拓宽，对高性能计算硬件和先进芯片制造的需求将持续激增。英伟达、博通、台积电和阿斯麦等公司正处于这一浪潮的核心。
深度 AI 洞察
当前AI基础设施支出的“万亿级”增长预测背后，隐藏着哪些地缘政治和供应链的脆弱性？ - 文章强调了英伟达预测的数据中心资本支出将从6000亿美元飙升至2030年的3-4万亿美元，这一惊人增长潜力掩盖了其高度集中的供应链风险。 - 关键在于台积电（TSMC）作为全球先进芯片主要代工厂的地位。其运营地位于台湾，在全球地缘政治紧张局势加剧，特别是美中科技竞争背景下，任何地区性冲突或政策变动都可能对全球AI硬件供应造成灾难性影响。 - 阿斯麦（ASML）对极紫外光刻机（EUV）的全球垄断，使其成为另一个关键的单点故障。虽然技术壁垒极高，但其受出口管制和国际贸易政策影响的风险也同样显著，这可能限制特定地区或国家获取先进制造能力。 除了纯粹的计算能力竞赛，AI长期投资回报率是否会受到“真实世界”因素的限制，例如能源消耗和应用效率？ - 当前AI投资主要集中在计算基础设施的扩展和模型训练上，这导致了天文数字般的能源消耗。随着AI模型变得更大、更复杂，以及Trump政府对能源政策的潜在影响，能源成本和环境足迹可能成为未来几年AI扩展的显著制约因素。 - 尽管台积电的2纳米芯片承诺降低功耗，但整体AI生态系统的能源强度仍然是一个关键问题。如果AI应用的实际商业价值增长速度未能与计算成本和能源消耗的增长速度同步，那么目前的“万亿级”投资可能面临回报率递减的风险。 - 博通专注于定制AI加速器，这暗示了市场对成本效益和特定工作负载优化的高度需求。这可能预示着通用GPU的“不计成本”扩展模式将逐渐向更高效、更专用的硬件解决方案转变，影响现有巨头的市场策略和定价权。 博通的定制AI加速器策略，对英伟达在未来AI芯片市场的主导地位构成了怎样的结构性挑战？ - 博通通过与终端用户合作开发定制AI加速器，直接切入了英伟达长期以来凭借通用GPU建立的强大市场。这种策略的本质在于，针对特定且固定的AI工作负载，定制芯片能够实现更高的性能功耗比和更低的成本。 - 这意味着英伟达的GPU虽然灵活且强大，但在那些不需要通用性、只需要高效执行单一任务的场景中，其成本效益可能无法与博通的定制方案匹敌。这可能导致英伟达在特定高容量市场（如大型云服务提供商的内部AI基础设施）面临利润率压力。 - 长期来看，这种竞争可能迫使英伟达要么进一步优化其GPU架构以提高特定任务的效率，要么也开始提供更定制化的解决方案，从而改变其商业模式和研发重点。这将从根本上挑战其现有利润结构，并可能导致市场份额的再分配，尤其是在“大客户”层面。