专家们感到不安之际，值得考虑买入的10只防御性股票
新闻要点
随着经济风险的累积，专家们建议投资者转向防御性股票以保护资产。美联储已于9月中旬降息0.25%，并预计在2025年底前会有进一步降息，这预示着经济走弱。 美国政府于10月1日开始停摆，导致联邦资金停滞和失业风险，加剧了市场焦虑，尤其是9月份就业报告的延迟发布。此外，特朗普政府本周发出信号，将对木材和家具等商品征收新关税，而消费者支出也显示出放缓迹象。 面对这种不确定性，专家们推荐了多个防御性投资领域，包括综合能源（如埃克森美孚、雪佛龙、道达尔能源）、零售（好市多）、电信（威瑞森）、公用事业（WEC Energy）、消费必需品（高露洁-棕榄）和金融服务（丘博）。此外，债券被视为避险资产，而某些房地产基金（如AGNC Investment、Annaly Capital Management）因其高股息和对降息的潜在受益而被看好。
背景介绍
2025年，美国经济面临多重挑战。美联储在9月降息0.25%，并预计年底前可能进一步降息，这通常发生在经济增长放缓或衰退担忧加剧时。紧随其后，美国政府于10月1日开始停摆，导致关键经济数据（如9月就业报告）延迟发布，并可能引发联邦政府裁员，从而增加了市场的不确定性和波动性。 此外，特朗普政府继续推行其贸易保护主义政策，本周预示将对特定商品征收新关税，这可能进一步扰乱全球供应链并对企业盈利造成压力。在消费者支出放缓的背景下，这些因素共同营造了一个对投资者而言风险上升的环境，促使他们寻求更具防御性的投资策略。
深度 AI 洞察
特朗普政府的贸易政策对防御性投资组合有何深层影响？ 新关税不仅可能引发贸易伙伴的报复，加剧全球贸易紧张局势，还会直接影响美国企业的投入成本和消费者价格。对于防御性投资组合而言，这意味着： - 供应链韧性至关重要：那些拥有多元化供应链、不易受特定关税影响的公司将更具吸引力。 - 成本转嫁能力是关键：消费必需品和公用事业等拥有强大定价权的公司，能够将上升的成本转嫁给消费者，从而保持盈利能力。 - 通胀压力与美联储政策：关税可能导致进口商品价格上涨，加剧通胀压力，这可能会复杂化美联储的降息路径，甚至可能导致其在经济放缓与通胀控制之间摇摆不定，从而影响利率敏感型防御资产（如债券和某些房地产基金）的表现。 政府停摆造成的“数据真空”如何改变了市场情绪和投资决策？ 关键经济报告的延迟发布使得投资者在缺乏完整信息的情况下做出决策，这不仅增加了波动性，也改变了风险评估的模式： - 基本面分析的挑战：市场无法及时获取就业、通胀等关键数据，使得传统的基于基本面的分析变得困难。投资者可能转而依赖公司财报和管理层指引，导致这些信息对股价的影响被放大。 - 谣言和猜测盛行：在缺乏官方数据的情况下，市场更容易被传言和猜测所驱动，可能引发过度反应或错误定价。 - 流动性担忧：不确定性可能导致资金流向短期、高流动性资产，或在市场剧烈波动时引发“现金为王”的心态，这可能对流动性较差的防御性股票造成短期压力。 为什么在美联储降息周期中，一些房地产基金被推荐为防御性股票，而非传统意义上的避险资产？ 尽管房地产通常被视为周期性资产，但文中所提及的特定房地产基金（如抵押贷款支持证券REITs）在降息周期中具有独特的防御性特征和机会： - 杠杆收益：这些基金通常利用短期借贷投资长期抵押贷款资产。在降息环境中，其借贷成本下降，而抵押贷款资产的收益率相对稳定，从而扩大净利差，提升盈利能力。 - 高股息吸引力：在利率下行、债券收益率可能下降的环境中，这些房地产基金的高股息对寻求收益的投资者具有吸引力，可以提供稳定的现金流。 - 房地产市场复苏预期：降息有助于降低抵押贷款利率，促进住房交易，改善房地产市场情绪。这有助于稳定或提升其抵押贷款资产的价值，从而降低投资组合风险。 - 非传统防御：这表明防御性策略并非仅限于传统领域，而是可以根据宏观经济环境（如降息周期）和特定资产的收益结构进行调整，以捕捉不同形式的“安全”和收益。