比特币因创纪录的880亿美元未平仓合约而面临“清洗”担忧，或将迎来挤压
新闻要点
比特币价格在120,000美元附近盘整，交易者在现货价格两侧增加流动性，分析师预计将出现新的空头挤压。当前市场设置下，受欢迎的交易员CrypNuevo认为上方挂单流动性是下一个目标，并指出120,000美元的清算已被触发，市场可能回溯至123,200美元以平衡图表。CoinGlass数据显示，在118,500美元附近有大量买单，可能提供潜在支撑。 然而，鉴于衍生品市场未平仓合约达到创纪录的887亿美元，受欢迎的交易员BitBull预测，未来一到两周内，比特币和山寨币将经历一次大规模的杠杆清洗，迫使人们出售持有的代币，之后市场将再次反弹并创下新高。同时，交易员Roman指出日线和周线图上存在看跌相对强弱指数（RSI）背离，以及成交量缺乏强度，这引发了对未来牛市的担忧，预示着市场调整可能只是时间问题。
背景介绍
比特币作为市值最大的加密货币，其价格波动剧烈，并受到现货市场和衍生品市场交易活动的影响。未平仓合约（Open Interest, OI）是衡量期货和期权等衍生品市场中未结算合约总量的指标，高OI通常表明市场中存在大量杠杆，可能导致价格挤压或清算瀑布（即“清洗”）。 相对强弱指数（RSI）是一种动量震荡指标，用于衡量价格变化的幅度，以评估资产是超买还是超卖。当价格创出更高高点，而RSI创出更低高点时，就会出现看跌背离，这通常被视为价格趋势可能反转的信号，预示着上涨动能的减弱。
深度 AI 洞察
在创纪录的未平仓合约和技术背离并存的情况下，投资者应如何评估比特币的近期风险与回报？ - 市场正处于一个关键的平衡点。一方面，高达887亿美元的未平仓合约表明存在巨大的潜在杠杆挤压风险，这可能导致短期内的剧烈价格“清洗”。这种清洗会清除过度杠杆头寸，为后续上涨奠定更健康的基础。 - 另一方面，123,200美元的流动性目标和118,500美元的潜在支撑位表明市场存在短期上行空间和相对明确的底部，这可能吸引短线交易者。 - 然而，周线和月线RSI的看跌背离以及成交量不足是更深层次的警示信号，表明宏观层面动能正在减弱。这可能意味着即使短期反弹，也难以持续突破历史高点，长期投资者应警惕回调风险。 考虑到特朗普政府2025年的经济政策，比特币市场的“杠杆清洗”是否会成为更广泛金融市场波动的前兆？ - 特朗普政府的政策通常伴随着贸易保护主义和去监管化倾向，这可能在全球经济中引发不确定性。如果政策导致美元走强或传统金融市场出现避险情绪，比特币作为另类资产的吸引力可能会受到影响。 - “杠杆清洗”在加密市场中并非孤立事件，它可能反映出更广泛的风险资产去杠杆化趋势。若特朗普政府的政策导致全球流动性收紧或风险偏好下降，加密市场的剧烈波动可能预示着传统股票、商品市场等其他高风险资产也将面临类似甚至更严重的挑战。 - 此外，特朗普政府对加密货币的监管态度可能具有高度不确定性，任何针对加密市场的政策声明都可能放大市场波动性，使得这种“清洗”事件的影响超越单纯的技术调整。 长期来看，比特币在经历潜在的“清洗”和反弹之后，其作为价值储存和对冲通胀工具的叙事会如何演变？ - 经过一次成功的“杠杆清洗”并随后反弹，比特币市场将变得更加成熟和健康，这有助于增强其作为价值储存工具的长期叙事。清除过度投机头寸，使得价格更真实地反映基本面和长期需求。 - 在一个充满地缘政治不确定性和潜在通胀压力的世界（在特朗普政府时期尤其可能如此），比特币作为去中心化、抗审查的资产，其对冲传统金融系统风险和通胀的吸引力会继续增强。 - 然而，这种叙事也面临挑战：监管的不确定性、机构采用的缓慢以及加密货币市场固有的波动性。成功的反弹将需要实际用例和更广泛的机构接受度来支撑，而不仅仅是投机情绪。