应用材料公司预计中国限制措施将导致7.1亿美元损失。以下是您应了解的信息
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新闻要点
应用材料公司（Applied Materials）表示，由于美国对华出口的新限制，预计其收入将减少7.1亿美元，这给这家芯片制造设备制造商的股价带来压力。 美国商务部工业与安全局（BIS）于9月29日发布新规，提高了应用材料公司向其出口需要许可证的中国客户数量。新规将使其第四季度净收入减少1.1亿美元，2026财年收入减少约6亿美元。 此前，美国公司只需向实体清单上的特定公司销售产品时才需要许可证。现在，BIS表示，新规堵塞了一个“重大漏洞”，美国公司向实体清单上公司持股50%或以上的公司出口也需要许可证。 中国占应用材料公司截至7月的第三财季总收入的三分之一以上，是中国最大的销售来源。分析师认为，拉姆研究（Lam Research）和科磊（KLA）等竞争对手受新规影响可能较小，而全球最大的芯片设备制造商阿斯麦（ASML）的股价则变化不大，因其先进设备早已受荷兰政府限制无法出口中国。
背景介绍
自2018年以来，美国一直致力于通过出口管制和制裁来限制中国获取先进半导体技术。特朗普政府延续了这一政策，旨在减缓中国在人工智能、高性能计算和军事应用等关键领域的进步。 这些限制措施通常针对特定的中国公司（如华为、中芯国际）以及某些类型的半导体制造设备和技术。其核心目标是阻止中国发展本土先进芯片制造能力，从而维护美国在技术领域的战略优势。
深度 AI 洞察
特朗普政府扩大对华科技限制的深层战略目标是什么？ - 表面上旨在保护国家安全和防止中国利用美国技术发展军事能力。然而，更深层次的目标是削弱中国“双循环”战略中科技自立自强的基础，迫使其长期依赖西方关键技术，从而维持美国在全球科技产业链中的主导地位。 - 这也是一种经济威慑，旨在提高中国发展先进技术的成本和时间，并向盟友施压，要求它们在技术脱钩方面与美国保持一致，尽管这可能损害美国公司的短期利益。 这些扩大的限制措施将如何重塑全球半导体设备供应链和竞争格局？ - 美国设备供应商将面临长期性的中国市场收入压力，尤其是在中国客户寻求替代方案并加速本土化替代的背景下。这将促使它们寻求其他市场的增长，或加大研发投入以保持技术领先优势。 - 中国将加速对本土设备制造商的投资和扶持，刺激国内替代品的研发和生产，从而在中长期内可能形成一个与西方技术体系并行甚至对抗的独立供应链。这可能导致全球半导体产业出现“双轨制”发展。 - 非美国设备供应商，如荷兰的ASML，可能会在某些不受美国直接管辖的领域获得相对优势，但鉴于半导体供应链的全球互联性，它们仍可能因美国政策带来的连锁效应而面临运营复杂性。 这些限制措施对美国半导体行业的长期创新和市场领导地位有何潜在的、意想不到的后果？ - 尽管短期内旨在削弱中国，但长期来看，这些限制可能无意中加速中国本土半导体产业的成熟，一旦中国实现技术突破，反而可能对美国在全球市场的份额构成挑战。 - 收入的损失可能减少美国设备制造商的研发投入，从而影响其在下一代技术上的领先地位。同时，过度依赖政府保护而非市场竞争，可能导致创新活力的下降。 - 此外，这些措施可能促使全球其他地区（如欧洲、日本、韩国）加大自主半导体供应链建设，进一步削弱美国在全球半导体产业中的绝对主导权，导致市场碎片化和效率降低。