黄金（XAUUSD）价格预测：多头能否突破3791.26美元，还是在就业数据公布前回调？
新闻要点
黄金价格在创纪录高点3791.26美元下方停滞，尽管上周在降息押注的支撑下上涨了2.03%。然而，由于PCE通胀数据符合预期但仍高于美联储目标，加上个人收入和支出意外上升，以及强劲的GDP增长和较低的失业救济金申请数据，市场对美联储降息的紧迫性存在分歧。 CME FedWatch工具显示，市场仍预期10月降息25个基点的可能性为88%，12月再次降息的可能性为65%。美元保持韧性，而美国国债收益率稳定，反映出市场在美联储最终降息时点上的不确定性。技术面看，黄金需突破3791.26美元才能继续上涨，否则若跌破3709.61美元，则可能转向看跌。短期前景偏中性至看涨，但高度依赖于即将发布的美联储评论和就业数据。
背景介绍
黄金价格通常受到多种宏观经济因素的影响，包括货币政策（尤其是美联储的利率决策）、通货膨胀预期、美元走势以及全球地缘政治风险。在通胀上升或经济不确定性时期，黄金常被视为对冲工具和避险资产。 当前市场密切关注美联储的降息路径。尽管通胀数据显示出一定程度的受控，但强劲的劳动力市场和经济增长数据可能使美联储在降息问题上保持谨慎。投资者正在权衡这些相互冲突的信号，以判断美联储何时会开始放松其货币政策，这将对黄金的吸引力产生重大影响。
深度 AI 洞察
黄金未能突破历史高位，同时市场对降息的押注依然强烈，这究竟揭示了市场对美联储行动的真实信念以及其未来路径的何种信号？ - 这种停滞表明市场在降息预期和美联储实际行动之间存在微妙的张力。尽管CME FedWatch工具显示降息概率很高，但强劲的经济数据（如GDP和就业）可能促使美联储推迟降息，这限制了黄金的即时上涨空间，反映出市场深层对降息紧迫性的怀疑。 - 投资者可能正在对冲，一方面押注降息带来的黄金利好，另一方面也考虑到经济韧性可能导致“高利率维持更久”的情景，从而在短期内抑制了黄金的突破性上涨。 即使新闻未直接提及，特朗普政府的经济政策（假设其连任）在当前市场动态下，将如何隐含地影响黄金的中期前景？ - 特朗普政府的政策，如潜在的贸易保护主义（新关税）、增加财政支出或去美元化言论，都可能在全球范围内引发地缘政治紧张和通胀压力。 - 这些因素将增加市场波动性和不确定性，从而为黄金提供结构性支撑，使其作为避险资产和通胀对冲工具的吸引力增强，可能超越短期美联储利率政策的影响。 如果即将公布的就业数据意外走强，黄金投资者可能面临哪些被忽视的风险，这又将如何改变美联储的叙事？ - 强劲的就业数据可能大幅削弱市场对美联储10月和12月降息的预期，甚至可能完全改变美联储的“数据依赖”叙事，强调经济韧性而非通胀压力。 - 这可能导致美元迅速走强、国债收益率飙升，从而引发黄金多头头寸的快速平仓，并可能导致黄金价格跌破关键技术支撑位，使短期“中性偏多”的展望迅速转向看跌。