英国金融业试点代币化英镑存款，六家主要银行参与
新闻要点
英国金融业贸易协会UK Finance已启动一项代币化英镑存款（GBTD）的联合试点项目，旨在提供传统英镑商业银行货币的数字化表示。该试点将持续到2026年中期，与巴克莱、汇丰、劳埃德银行集团、国民威斯敏斯特银行、全国范围金融公司和桑坦德银行等六家主要银行合作。 该项目旨在探索提升支付控制、预防欺诈和提高结算效率的益处，并由Quant Network提供基础设施。Quant此前成功交付了由UK Finance于2024年启动的监管负债网络（RLN）的第一阶段。GBTD项目将测试在线市场支付、抵押贷款再融资流程和批发债券结算等三个主要用例。 此次试点正值英国金融行为监管局（FCA）预计于2026年全面实施其加密监管框架之际。英国财政部在2025年4月发布了一份政策说明，明确区分了合格稳定币、代币化存款和电子货币。欧洲联盟的《加密资产市场（MiCA）规例》已于2024年末全面生效，但代币化存款不在其监管范围之内，仍受传统银行和存款框架的管辖。
背景介绍
代币化是将现实世界资产（如货币、证券）转换为区块链上可交易的数字代币的过程，旨在提高效率、透明度和可编程性。英镑代币化存款是这一趋势的一部分，代表着中央银行数字货币（CBDC）之外的另一种数字化货币形式。 UK Finance是代表英国300多家金融服务公司的行业协会。Quant Network是一家专注于区块链互操作性的英国公司，此前曾为“监管负债网络”（RLN）项目提供基础设施，该项目旨在探索基于共享账本的金融市场基础设施。 英国金融行为监管局（FCA）是英国的金融监管机构，负责制定和执行金融服务法规。欧盟的《加密资产市场（MiCA）规例》是全球首批全面的加密资产监管框架之一，旨在为整个欧盟的加密市场提供法律确定性。
深度 AI 洞察
该试点项目对英国在全球数字金融领域的战略定位有何深层意义？ 该试点凸显了英国在数字金融创新方面的务实且有针对性的战略，尤其是在代币化存款这一对银行业务影响深远的领域。 - 与欧盟MiCA法规的不同处理方式（MiCA不涵盖代币化存款）可能使英国在构建一个灵活、以银行为中心的数字货币生态系统方面获得竞争优势。这可能吸引寻求监管清晰度和创新空间的金融机构和科技公司。 - 通过与Quant Network等私营部门技术提供商合作，英国正在打造一个由私营部门主导、监管机构支持的数字金融基础设施模型，这与一些国家可能更倾向于央行主导的数字货币路径形成对比。这可能促进更快的市场采纳和更广泛的创新。 除了提高效率，代币化存款如何在长期内重塑金融体系中的价值转移和管理方式？ 代币化存款的真正变革潜力在于其“可编程货币”特性，这可能从根本上改变金融服务和商业模式。 - 自动化与条件性支付： 允许资金根据预设条件自动转移，例如在智能合约满足特定交付或服务标准时。这在供应链融资、保险理赔和物联网支付等领域具有巨大潜力，大幅降低摩擦和运营成本。 - 流动性与资本优化： 通过实现实时结算和更精细的资金管理，代币化存款可以释放锁定的资本，提高金融机构和企业的流动性效率。例如，批发债券结算的用例表明其有望优化资本市场基础设施。 - 新的商业模式： 银行可以提供新的、基于可编程性的金融产品和服务，例如嵌入贷款条件的即时支付，或根据企业实时需求动态调整的营运资本解决方案。这可能会重新定义银行与客户之间的关系。 考虑到美国特朗普政府的“美国优先”政策，英国在数字英镑方面的推进对跨国金融合作和全球数字货币格局有何影响？ 在特朗普政府强调国家主权和经济利益的背景下，英国的数字英镑策略可能带来复杂的影响。 - 加强国家数字主权： 英国积极推动数字英镑，即使与美国在数字美元方面的立场可能存在差异，也表明其维护自身金融主权的决心。在“美国优先”背景下，各国倾向于发展自己的数字货币解决方案，以减少对单一外国数字基础设施的依赖。 - 技术标准竞争： 英国选择Quant Network等公司作为基础设施提供商，可能有助于建立与美国未来数字货币体系不同的技术标准。如果各国纷纷选择不同的技术堆栈，可能会给全球互操作性带来挑战，但也会促进技术创新和竞争。 - 国际合作与联盟： 面对可能加剧的国际竞争，英国可能会寻求与在数字货币领域志同道合的国家建立更紧密的合作关系，尤其是在欧盟 MiCA 规例的范围之外。这可能会促成新的数字金融联盟，以应对全球数字经济中日益增长的挑战。