美国黄金储备创90年新低，全球央行却在囤积黄金：专家称“重新审视这一立场只是时间问题”
新闻要点
美国黄金储备已跌至90年来的最低点，与全球其他央行形成鲜明对比，后者正以近半个世纪以来最快的速度增持黄金。宏观策略师Otavio Costa指出，这种分歧已将全球（除美国外）黄金持有量推至49年来的新高，并认为美国政策制定者“迟早会被迫重新审视这一立场”。 这一趋势标志着全球金融格局的重大转变。外国央行持有的国际储备中，黄金占比首次自1996年以来超过了美国国债。尽管金价已创历史新高，但一项机构投资者调查显示，投机狂潮尚未出现，表明金价可能仍有上涨空间。中国是主要的黄金买家，其非货币黄金进口量显著增长，而全球经济不确定性预计将继续支撑金价。
背景介绍
历史上，美国曾持有全球超过50%的黄金储备，但这一比例如今已降至20%。自金本位制结束后，尤其是在2008年全球金融危机之后，美国黄金持有量占全球总储备的比例呈显著下降趋势，而其他国家则持续增持黄金。 全球央行在国际储备配置上，从对美元计价资产（如美国国债）的偏好转向黄金，反映出对美元霸权地位和美国经济政策的长期担忧。这种“去美元化”或至少是“多元化”的策略在全球范围内逐渐显现。
深度 AI 洞察
是什么驱动了美国与其他央行在黄金储备策略上的巨大分歧？ - 地缘政治风险加剧以及对传统储备货币（美元）作为避险资产可靠性的质疑，促使各国央行寻求更硬的资产。 - 对美国债务水平不断上升、财政赤字扩大以及美联储货币政策长期通胀影响的担忧，使得各国央行对持有大量美国国债的风险溢价要求更高。 - 发展中国家，特别是中国，致力于推动多极化世界秩序，减少对美元的依赖，黄金是其去美元化战略的重要组成部分。 美国特朗普政府将如何应对全球央行去美元化和黄金囤积的趋势？ - 特朗普政府可能会通过提高贸易保护主义壁垒和推动“美国优先”政策来回应，试图通过限制资本外流和鼓励国内投资来支撑美元地位。然而，这些政策可能反而加速其他国家寻求替代储备资产。 - 面对美元在全球储备中地位的潜在侵蚀，美国可能会通过外交和经济压力试图劝阻盟友减少美元资产持有，但其效果可能有限，因为各国央行追求的是金融主权和风险分散。 - 长期来看，如果美国不调整其财政和货币政策，全球央行对黄金的偏好将继续增加，这可能促使美国最终重新评估其黄金储备策略，以维护其在全球金融体系中的信誉和影响力。 这一“全球再平衡”对未来国际货币体系和资产配置有何深远影响？ - 国际货币体系可能从目前的美元主导加速转向一个更加多元化的体系，其中黄金、人民币以及其他主要货币的作用将显著增强。这将增加国际金融市场的复杂性和波动性。 - 对于投资者而言，这意味着传统的投资组合配置逻辑需要重新审视。增加黄金等硬资产的配置比例，减少对单一储备货币资产的过度依赖，将成为更具韧性的策略。 - 长期来看，如果美元霸权地位进一步削弱，可能会导致全球贸易结算和资本流动的模式发生根本性改变，对全球供应链、大宗商品定价以及跨国投资决策产生连锁效应。