Grayscale 在纽约证券交易所高增长板市场推出多资产加密货币交易所交易产品
新闻要点
Grayscale Investments 于 9 月 19 日星期五宣布，其多资产加密货币交易所交易产品 (ETP)——Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF (GDLC) 已在纽约证券交易所高增长板市场 (NYSE Arca) 开始交易。GDLC 是美国首个包含两种以上不同加密资产的上市 ETP，为投资者提供对包括比特币、以太币、XRP、Solana 和 Cardano 在内的五大加密资产的投资敞口，截至目前，这些资产占据了加密市场约 90% 的份额。 该基金将每季度进行再平衡，以跟踪 CoinDesk Indices 的 CoinDesk 5 指数，确保其与加密市场领先资产保持一致。Grayscale 首席执行官 Peter Mintzberg 表示，GDLC 的推出旨在满足投资者对多元化加密资产敞口日益增长的需求，通过 ETP 形式提供对最大、流动性最佳加密资产的简化、透明的投资渠道。 美国证券交易委员会 (SEC) 于 9 月 17 日星期三批准了 Grayscale Digital Large Cap Fund 的上市和交易，以及三家全国性证券交易所提出的通用上市标准修订，以适用于持有数字资产和其他现货商品的交易所交易产品。SEC 主席 Paul S. Atkins 强调，此举确保了美国资本市场能够继续引领数字资产领域的创新。
背景介绍
Grayscale Digital Large Cap Fund (GDLC 的前身) 最初于 2018 年推出，长期以来一直致力于为投资者提供数字资产敞口。该基金此前的结构是一只信托基金，通过其在 OTCQX 市场上的股票为投资者提供对数字大盘资产的间接敞口。 美国证券交易委员会 (SEC) 在加密货币 ETP 审批方面一直采取谨慎立场，但在 2024 年底批准了现货比特币 ETP，并在 2025 年初批准了现货以太坊 ETP。早前，SEC 在 2025 年 7 月发布的关于加密货币 ETP 披露指南被市场普遍视为更广泛批准浪潮的前奏，为此次多资产 ETP 的批准奠定了监管基础。 此次批准通用上市标准，而非逐案审批，标志着 SEC 在数字资产监管方法上的重大演变，反映出监管机构对数字资产市场成熟度的认可及对市场创新需求的响应。
深度 AI 洞察
SEC 批准多资产加密 ETP 通用上市标准，其深层信号是什么？ 除了提供更多市场准入外，此举标志着美国监管机构在数字资产领域的立场发生了根本性转变。它表明，在特朗普政府的领导下，SEC 正从对单一资产的谨慎审批转向更全面的框架，这反映出对数字资产作为合法资产类别的日益接受。此举可能旨在通过在国内培育创新来维持美国在全球金融科技领域的领导地位，同时保持必要的监管监督。这为更广泛的结构化加密产品类别铺平了道路，并可能加速传统金融与数字资产的融合。 作为“首个多资产加密 ETP”，GDLC 如何在数字资产投资格局中获得战略优势？ Grayscale 凭借 GDLC 获得了多资产 ETP 领域的关键先发优势，使其产品区别于单一资产的比特币或以太坊 ETP。这将其定位为综合加密敞口的领导者，能够吸引更广泛的机构和散户投资者。GDLC 将 XRP、Solana 和 Cardano 纳入其中，扩大了 Grayscale 的覆盖范围，超越了仅专注于前两大加密资产的局限，从而可能加速加密 ETP 市场的成熟。这迫使竞争对手超越单一资产产品进行创新，从而提升了整个市场的竞争标准。 多资产加密 ETP 的普及对传统金融和现有资产配置模式有何长期影响？ 多元化加密 ETP 的可用性将加速数字资产融入传统投资组合构建过程。财务顾问将更容易为客户配置更广泛的加密市场敞口，这可能导致对传统资产相关性和风险调整后回报的重新评估。这可能最终促使投资组合理论和资产配置策略的演变，因为加密货币作为一种独立的资产类别，其独特的回报和风险特征将得到更广泛的认可和利用。此外，它还可能促使传统金融机构在产品开发和风险管理框架方面进行创新，以适应这一新兴资产类别。