纳斯达克100指数：英特尔受英伟达交易提振飙升30%，带动今日科技股及美国股指上涨
新闻要点
在美联储降息25个基点后，美国股指期货，特别是科技股，显著上涨。纳斯达克100指数期货上涨1.1%，标普500指数期货上涨0.9%，道琼斯指数期货上涨0.7%，这反映出市场对利率敏感型板块的乐观情绪回升。美联储主席杰罗姆·鲍威尔将此次降息定义为“风险管理”，并暗示宽松路径将比市场预期更为温和，预计今年还将有两次降息，而2026年仅有一次。 英特尔在盘前交易中飙升30%，此前英伟达承诺投入50亿美元合作开发人工智能数据中心和PC芯片。英伟达股价也反弹3%。此项交易重新点燃了市场对半导体和人工智能相关股票的热情，尽管高级微设备公司（AMD）因竞争压力下跌5%。量子计算、网络安全（CrowdStrike）和生物制药（诺和诺德）等领域的公司也因积极的公司消息和业绩而上涨。然而，餐饮连锁Darden Restaurants和Cracker Barrel因收益不及预期而下跌，Nucor也因低于预期的盈利指引而下滑。劳动力市场数据依然强劲，市场焦点转向未来的通胀和劳动力报告。
背景介绍
2025年，美国经济在特朗普总统执政下继续面临复杂的通胀和增长挑战。美联储在经历了先前的紧缩周期后，于本季度开始降息，以应对经济放缓风险并管理通胀预期。市场普遍预计美联储将采取谨慎的宽松政策，但对降息的节奏和幅度存在分歧。 在科技领域，人工智能（AI）热潮持续推动半导体行业的发展，英伟达作为AI芯片市场的领导者，其动向备受关注。英特尔作为传统芯片巨头，正积极寻求在AI领域重振旗鼓。此次英特尔与英伟达的合作，是在AI芯片竞争日益激烈背景下，两家公司为巩固或扩大市场份额而采取的重要战略举措。
深度 AI 洞察
1. 英伟达与英特尔的合作是否预示着AI芯片生态系统的一次重大战略重构，而非简单的技术合作？ - 这笔50亿美元的交易可能远不止是技术联合开发，更是英伟达在防范未来潜在反垄断审查、拓展生态系统护城河的战略布局。 - 通过与英特尔合作，英伟达可以将其AI软件栈（如CUDA）更深地嵌入到更广泛的硬件平台中，确保其生态系统在不同处理器架构上的主导地位。 - 对于英特尔而言，这是其在AI领域实现“弯道超车”的关键一步，利用英伟达的AI专长提升其数据中心和PC芯片竞争力，从而挑战AMD和Arm在高性能计算领域的份额。 2. 尽管美联储降息，但其“风险管理”的谨慎措辞和鸽派程度低于预期，这将在中长期对科技股估值产生何种影响？ - 鲍威尔的措辞表明美联储对通胀反弹的高度警惕，这可能意味着未来降息路径将更加平缓，甚至可能在数据不佳时暂停。 - 对于高估值的科技股，尤其是那些依赖低利率环境来支持未来增长预期的公司，较慢的降息速度可能导致其折现率下降速度变慢，从而限制估值进一步扩张的空间。 - 市场需重新评估其激进的降息预期，这或将促使资金从纯粹的成长股转向那些具有更强现金流和盈利确定性的科技巨头，或者转向价值型和防御性板块。 3. 在AI技术日益渗透各行业的背景下，为何AMD股价下跌而其他芯片公司上涨，这是否暗示了AI芯片市场的新一轮洗牌？ - AMD的下跌可能反映了市场对英伟达与英特尔合作的担忧，认为这将削弱AMD在CPU和GPU融合AI解决方案上的竞争优势。 - 英伟达-英特尔联盟可能通过提供更集成、更优化的AI解决方案，对AMD构成直接威胁，特别是在数据中心和PC AI市场。 - 这预示着AI芯片市场可能正在从“百花齐放”走向“强强联合”的整合阶段，具有深厚技术积累和生态系统整合能力的公司将更具优势，而未能有效结盟或差异化竞争的公司将面临更大压力。