澳大利亚ASIC放宽稳定币分销商许可规定
新闻要点
澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）已为分销持牌实体发行的稳定币的中间商引入了许可豁免。根据最新发布的《2025/631号ASIC公司（稳定币分销豁免）工具》，分销由澳大利亚金融服务（AFS）持牌实体发行的稳定币的中间商，不再需要持有自己的AFS、市场或清算和结算设施牌照。 ASIC指出，此豁免仅适用于根据《公司法》被归类为金融产品且由符合条件的AFS持牌实体发行的稳定币。目前，该豁免仅适用于单一发行方Catena Digital Pty及其发行的AUDM稳定币，但ASIC表示未来可能扩大范围。豁免涵盖了二级稳定币分销相关的多种金融服务，包括提供一般建议、做市、交易（非发行）稳定币以及托管服务。 这项措施是在对ASIC加密资产指南更新的公众咨询反馈之后推出的，旨在作为过渡性措施，直到针对支付稳定币的拟议许可框架全面实施。该豁免是临时性的，将于2028年6月1日失效。尽管监管取得进展，但澳大利亚加密货币用户仍面临银行存款限制，Binance的一项调查显示，58%的受访者呼吁更便捷的存款，22%的人表示已更换银行以获得更好的加密货币访问权限。
背景介绍
澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）是澳大利亚的企业、市场、金融服务和消费信贷监管机构。其职责是维护金融市场公平透明，并保护消费者和投资者。近年来，随着数字资产的兴起，ASIC一直在努力适应并制定相关监管框架。 2018年以来，澳大利亚已对加密货币交易所实施反洗钱（AML）规定。到2024年，澳大利亚还推出了现货比特币（BTC）和以太坊（ETH）ETF，显示出其在数字资产监管方面取得了一定进展。然而，加密货币行业内的中间商，如稳定币分销商，仍面临复杂的许可要求和高昂的合规成本。
深度 AI 洞察
ASIC为何在当前时点推出稳定币分销豁免，其深层战略意图是什么？ ASIC此举表面上是为降低中间商合规成本，促进创新，但更深层次可能反映了其在平衡创新与风险方面的战略考量，并试图解决现有监管框架的不足： - 应对市场压力与国际竞争： 澳大利亚面临全球数字资产市场日益激烈的竞争。此豁免可能是ASIC在认识到现有许可制度对行业发展的束缚后，为避免人才和资本外流，并提升澳大利亚作为数字资产中心的吸引力所做的努力。 - 数据收集与风险评估： 临时豁免期（至2028年）允许ASIC在新的支付稳定币许可框架完全实施前，通过观察市场运作、收集数据，更深入地理解稳定币分销的实际风险和操作模式，从而为制定更全面、更精准的永久性法规提供实证基础。 - 解决银行摩擦的间接策略： 尽管豁免直接解决了中间商的许可问题，但其通过促进稳定币生态系统的发展，可能间接减轻了部分银行对加密货币的抵触情绪。更明确的监管框架和受监管的稳定币发行，可能会提高银行对数字资产领域的信任，从而缓解存款限制。 此豁免将如何重塑澳大利亚稳定币市场的竞争格局和潜在发展路径？ 豁免将显著影响稳定币市场结构，并可能催生新的商业模式： - 利好现有持牌稳定币发行方： 对AUDM等已获AFS牌照的稳定币发行方形成明显优势，降低其产品分销门槛，加速市场份额扩张。这可能促使更多实体寻求AFS牌照以发行稳定币。 - 促进生态系统成熟： 降低分销成本和复杂性将鼓励更多金融科技公司、支付服务商进入稳定币分销领域，从而丰富稳定币的使用场景，加速其在支付、跨境结算等领域的应用。 - 催生创新与整合： 随着分销网络的扩张，可能会出现更多基于稳定币的创新产品和服务。同时，市场可能会出现整合，大型金融机构或科技公司可能收购小型分销商，以快速建立稳定币分销能力。 考虑到银行对加密货币的持续限制，ASIC的这一豁免能否真正加速澳大利亚的数字资产采纳？ 豁免对数字资产采纳的加速效果将是有限且间接的，关键瓶颈仍在银行： - 解决部分，而非全部问题： 豁免解决了稳定币分销链中“许可”这一环节的摩擦，但并未直接解决用户将法币存入交易所的根本性“银行摩擦”问题。银行的审慎态度和风险规避是更深层次的结构性挑战。 - 信任与合规的长期博弈： 银行对加密货币的限制源于对洗钱、诈骗及监管不确定性的担忧。ASIC的监管明确性，特别是对稳定币发行方的严格要求，虽然有助于逐步建立信任，但改变银行根深蒂固的态度需要更长时间的实践和更广泛的监管协调。 - 市场教育与基础设施建设： 采纳的加速不仅依赖于监管，还需要市场参与者进行更广泛的教育，提升用户对稳定币的理解和信任，并完善相关的技术基础设施。