FOMC降息、英伟达布局英国、中国市场大涨
新闻要点
市场正在为美联储的声明做准备，外界普遍预期将降息25个基点，但关键在于美联储主席鲍威尔的评论，以判断今年是降息三次还是四次。尽管通胀依然顽固，但鸽派政策的势头强劲，鲍威尔问答环节的波动性预计将超过降息公告本身。 英伟达（NVDA）宣布与英国政府达成一项重大合作协议，作为150亿美元OpenAI Stargate扩展计划的一部分。该计划涉及在全球部署30万个Grace Blackwell GPU，其中6万个将直接部署在英国。此举旨在将英伟达打造为西方AI战略的默认计算层。 中国市场因计算基础设施建设和潜在关税协议的乐观情绪而强劲上涨，阿里巴巴（BABA）和KWEB等中国科技巨头表现出强劲势头。这利好全球风险偏好，为新兴市场提供动力，支持大宗商品需求，并表明投资者愿意投资美国以外的增长叙事。
背景介绍
2025年，美国通胀在经历了一段高位后，尽管有所缓解，但仍有“顽固”迹象，美联储此前通过加息应对，当前市场普遍预期其将转向降息周期以支持经济增长。 英伟达（NVIDIA）是全球领先的人工智能芯片制造商，其GPU在AI训练和推理领域占据主导地位。全球各国正竞相建设先进的AI基础设施，以支持国家经济和技术发展。OpenAI Stargate项目是一个雄心勃勃的AI超级计算机计划。 中美贸易关系在特朗普政府任期内一直充满复杂性，关税是两国贸易谈判中的一个关键焦点。中国经济正大力投资于数字基础设施和计算能力建设，以推动其科技产业发展。
深度 AI 洞察
美联储的降息路径和沟通策略对市场预期有何深层影响，尤其是在通胀持续的背景下？ - 鲍威尔的言论将是关键，市场不仅关注降息幅度，更关注未来路径指引。过早或过于明确的宽松承诺可能导致通胀反弹或市场对未来数据失望。 - “数据依赖”的策略意味着美联储保持灵活性，但这也增加了市场的不确定性。投资者需警惕美联储在通胀与增长之间摇摆的潜在风险。 - 长期来看，若通胀压力不减，美联储可能被迫在经济增长和物价稳定之间做出艰难选择，这可能导致周期性波动加剧。 英伟达在全球AI基础设施中的深度嵌入策略，如何有效应对潜在的国家技术主权需求和竞争对手的挑战？ - 通过与各国政府及主要合作伙伴建立战略联盟，英伟达不仅销售芯片，更出售了一整套AI生态系统，包括软件、平台和专业知识，从而增加了客户的转换成本。 - 这种“捆绑”效应使其成为各国AI战略中不可或缺的一部分，即使有本地化或主权AI的需求，也难以完全绕开英伟达的技术基础。 - 这有助于巩固其在AI计算层面的长期垄断地位，并确保其在未来AI军备竞赛中的持续领导地位，同时也能有效抵御AMD等竞争对手的追赶。 中国市场此轮上涨背后，除了关税协议预期，是否存在更深层的地缘政治和经济战略驱动因素？ - 特朗普政府可能在2024年连任后寻求通过达成部分贸易协议来稳定全球经济关系，尤其是在其“美国优先”政策可能导致全球不确定性增加的背景下。 - 中国正在推动“数字经济”和“新基建”战略，大力投资于计算能力和数据中心，这为科技公司提供了巨大的国内增长空间，并减少了对外部技术的依赖。 - 投资者对中国“硬科技”领域的长期增长潜力抱有信心，认为即使面临外部压力，中国仍能通过内需和自主创新实现发展，从而吸引了长期资本的流入。