比特币、以太坊在预期降息25个基点前保持稳定
新闻要点
比特币（BTC）和以太坊（ETH）在美联储备受期待的利率决议前保持当前价格水平，市场普遍预计将降息25个基点。技术分析师凯文指出，比特币目前在106,800至118,300美元区间，且自2024年3月以来形成看跌背离。突破120,000至125,000美元至关重要，以消除周线和月线反转信号，而月度收盘价高于125,000美元才能避免确认宏观顶部。 凯文强调，加密货币总市值约为3.95万亿美元，低于其公允价值回归带（4.32万亿美元）约9%。历史上，只有当市值突破该回归带时才会出现大的反弹。目前表现不佳主要归因于美联储的严格货币政策，包括高于4.5%的高利率和积极的资产负债表缩减（量化紧缩）。降低利率和结束量化紧缩被视为释放流动性并推动下一波主要加密货币牛市的关键。
背景介绍
自2022年初以来，美联储为遏制通胀采取了激进的货币紧缩政策，包括大幅提高联邦基金利率和启动量化紧缩（QT）。高利率环境增加了借贷成本，并吸走市场流动性，对风险资产（包括加密货币）造成了显著压力。 加密货币市场，尤其是比特币和以太坊，对宏观经济因素和货币政策变化高度敏感。美联储的每次利率决策，以及主席鲍威尔的政策言论，通常都会引发市场波动。技术分析师通常会利用价格区间、支撑/阻力位和背离等指标来预测潜在的市场走势和趋势反转。
深度 AI 洞察
美联储的“鸽派”或“鹰派”论调将如何影响投资者的加密货币策略？ - 尽管普遍预计将降息25个基点，但美联储主席鲍威尔的言论基调将是决定性的。若言论“鸽派”（如暗示未来进一步降息或量化紧缩结束），可能立即提振加密货币情绪，促使短期交易者追逐反弹，并吸引寻求高贝塔回报的机构资金。 - 相反，若言论“鹰派”（如强调通胀风险、保留未来加息可能性或维持量化紧缩），即使降息也可能导致市场失望，引发抛售，促使投资者转向更安全的资产或重新评估加密货币的风险溢价。 技术分析中“看跌背离”和市场顶部信号的潜在影响是什么？ - 技术分析师指出自2024年3月以来的“看跌背离”以及关键的月度收盘价125,000美元，这表明尽管年初至今表现强劲，但宏观动能可能正在减弱。这种背离通常预示价格上涨的强度不足，可能导致趋势逆转。 - 如果比特币未能突破关键阻力位（120,000–125,000美元）并确认月度收盘价低于125,000美元，可能触发更深度的修正。经验丰富的投资者可能会将此视为减仓或对冲头寸的信号，尤其是在当前市场流动性受限的背景下。 加密货币总市值低于其公允价值回归带，这对长期牛市的启动有何启示？ - 凯文指出，加密货币总市值低于其历史公允价值回归带，且历史上的主要牛市是在突破该回归带之后才开始的，这暗示当前市场结构可能尚未完全为持续的宏观牛市做好准备。 - 这表明，仅靠降息可能不足以立即启动大规模反弹，除非美联储的流动性注入（如结束量化紧缩）能够显著且持续地提振市场情绪和实际购买力。缺乏突破公允价值带可能意味着市场仍在筑底或等待更强劲的宏观利好信号。