罗斯·格伯称特斯拉的利好消息可能在两周内结束，随后是“漫长寒冬”，TSLA股价上涨之际他如是说
新闻要点
Gerber Kawasaki联合创始人罗斯·格伯表示，特斯拉（TSLA）股价的上涨可能是暂时的。他警告称，当前的市场乐观情绪可能源于需求提前释放，并预测“利好销售消息将在两周内结束……随后是漫长寒冬”，暗示第四季度销售业绩存在不确定性。格伯特别指出，7,500美元的《通胀削减法案》（IRA）电动汽车税收抵免将在两周内到期，并建议消费者租赁而非购买新的特斯拉车辆。 与此形成对比的是，Wedbush Securities的丹·艾夫斯则维持对特斯拉的看涨立场，他估计特斯拉的AI和自动驾驶机会价值至少1万亿美元，并预计特朗普政府将在不久的将来放松对自动驾驶的监管。 与此同时，特斯拉在多个市场销售数据表现不佳，其在美国的市场份额自2017年以来首次跌破40%，欧洲销量下降了40.2%。这与全球电动汽车市场8月份销量增长15%的整体趋势形成反差。格伯此前也曾质疑特斯拉仅依赖摄像头的自动驾驶技术，认为其难以实现L4或L5级别的自动驾驶。
背景介绍
特斯拉在电动汽车市场面临日益激烈的竞争，其在美国和欧洲的市场份额均有所下降，而全球电动汽车市场整体却在增长。这表明特斯拉的领先地位正在受到挑战，可能需要更强劲的创新或市场策略来维持。 美国《通胀削减法案》（IRA）提供的7,500美元电动汽车税收抵免是刺激美国电动汽车需求的关键因素之一。该抵免政策的即将到期，可能对消费者购买决策产生重大影响，特别是在短期内可能导致需求提前释放，随后出现销售放缓。 自动驾驶技术是电动汽车行业未来增长的关键驱动力。特斯拉依赖纯视觉方案发展自动驾驶，这与一些同时采用激光雷达等传感器的竞争对手不同。围绕其能否实现L4或L5级别完全自动驾驶的争论，对其长期估值具有重要意义。同时，特朗普政府对自动驾驶的监管立场，可能影响该技术的商业化进程。
深度 AI 洞察
罗斯·格伯“漫长寒冬”预测的背后，除了第四季度销售外，还有哪些更深层的战略含义？ - 格伯的言论可能预示着特斯拉在市场需求和定价能力方面将面临结构性挑战，而非仅仅是短期波动。IRA税收抵免的结束将移除一个关键的消费者激励，这可能迫使特斯拉进一步降价以刺激需求，从而侵蚀利润率。 - 此预测也反映了市场对特斯拉在竞争日益激烈的电动汽车市场中，其创新和差异化优势是否足够强大的担忧。在全球电动汽车销量整体增长但特斯拉市场份额下降的背景下，其产品吸引力可能正在减弱。 - 投资者应关注特斯拉是否能够通过新的产品发布（如Cybertruck的大规模交付）或技术突破（如更先进的自动驾驶功能）来抵消这些不利因素，否则“漫长寒冬”可能意味着一个更长期的盈利压力周期。 面对特斯拉在自动驾驶技术上的争议与市场份额的流失，丹·艾夫斯1万亿美元的估值逻辑是否站得住脚？ - 艾夫斯的乐观估值主要基于对特斯拉AI和自动驾驶潜在价值的信念，这需要公司在技术上取得重大突破并实现大规模商业化。然而，格伯质疑纯视觉方案难以达到L4/L5级别，这直接挑战了艾夫斯估值模型的核心假设。 - 市场份额的流失表明，特斯拉的核心电动汽车业务增长面临压力，而自动驾驶的盈利能力仍处于早期阶段且充满不确定性。将尚未完全变现的未来技术机会，以如此高的比例计入当前估值，风险极高。 - 特朗普政府对自动驾驶的“监管宽松”预期，虽然可能加速技术落地，但也可能带来新的安全和法律挑战。投资者需要仔细权衡技术实现难度、监管不确定性和市场竞争的综合风险，而非仅仅依赖于愿景叙事。 在IRA税收抵免即将到期以及宏观经济可能面临压力的2025年，特斯拉的租赁策略对其盈利模式有何影响？ - 鼓励租赁而非购买的建议，可能反映出特斯拉对车辆转售价值（RV）的潜在担忧，或者是在销售放缓时维持生产量和市场份额的策略。租赁可以减轻消费者对电动汽车技术快速迭代和电池寿命的顾虑，从而在缺乏补贴的情况下刺激需求。 - 然而，租赁会改变公司的收入确认模式，从一次性销售转变为长期租赁收入，这可能短期内对营收增长和现金流产生负面影响。同时，租赁业务会增加特斯拉的资产负债表风险，因为它需要承担租赁车辆的残值风险。 - 这种策略也可能表明特斯拉正在适应一个更成熟、更注重成本效益的电动汽车市场，而非早期依赖补贴和科技光环吸引消费者的阶段。投资者需评估租赁业务是否能有效对冲销售波动，并带来可持续的利润率。