预测：未来十年这些AI股票的表现可能超越“七巨头”
新闻要点
文章预测，三只专注于人工智能（AI）基础设施和设备的股票——甲骨文（Oracle）、CoreWeave和博通（Broadcom）——在未来十年内有望超越当前的市场领导者“七巨头”。这些公司在AI市场中扮演着关键角色，该市场预计到本世纪30年代初将达到数万亿美元的规模。 甲骨文凭借其云基础设施业务的强劲增长，特别是在AI训练和推理工作负载方面，表现出色，近期基础设施收入增长55%。该公司预计未来四年内该业务收入将大幅增长至1440亿美元。CoreWeave专注于为AI工作负载设计云平台，并与英伟达（Nvidia）紧密合作，其收入在最新季度增长了两倍多。博通作为网络领导者，通过定制芯片和网络设备满足AI客户需求，AI相关收入同比飙升63%，并获得了大额订单，显示出其在AI基础设施建设初期阶段的巨大潜力。
背景介绍
“七巨头”通常指的是少数几家科技巨头，包括苹果、微软、Alphabet、亚马逊、英伟达、特斯拉和Meta Platforms，它们在过去几年中一直是股市上涨的主要驱动力。这些公司中的大多数在人工智能（AI）领域发挥着关键作用，吸引了大量投资。 随着AI技术的发展和应用日益广泛，对底层基础设施和算力的需求也随之急剧增加。这包括高性能的图形处理器（GPU）、优化的云服务、专业数据库以及高效的网络解决方案。市场普遍预计AI市场将持续高速增长，到2030年代初将达到数万亿美元的规模。
深度 AI 洞察
这些“下一梯队”的AI基础设施公司与“七巨头”有何不同，它们独特的竞争优势是什么？ 这些公司（甲骨文、CoreWeave、博通）专注于AI基础设施的特定垂直领域，而非“七巨头”那样广泛的消费者或企业技术生态系统。它们的优势在于： - 专业化和优化： CoreWeave直接为AI工作负载优化其云平台，与英伟达紧密合作，提供最新GPU的优先访问权，这对于寻求尖端算力的AI开发者至关重要。 - 核心技术深度： 甲骨文利用其在数据库管理领域的深厚积累，为AI客户提供结合数据库技术的安全AI应用，形成差异化竞争优势。博通在定制芯片和高性能网络设备方面的专长，使其成为AI数据中心扩展的关键供应商。 - 避开直接竞争： 它们通过提供“七巨头”可能依赖或补充的底层服务，而非直接与“七巨头”在消费级或应用层AI产品上竞争，从而占据了独特的市场位置。这使得它们成为AI生态系统不可或缺的支撑者。 这些公司长期跑赢大盘的主要风险是什么，特别是考虑到AI市场的演变和客户需求或技术主导地位的潜在转变？ 虽然前景光明，但仍存在显著风险： - 技术快速迭代： AI技术发展迅速，如果这些公司未能持续创新并适应新的硬件或软件标准，其竞争优势可能迅速瓦解。例如，新的芯片架构或云计算范式可能削弱现有优势。 - 客户集中度与议价能力： CoreWeave等公司可能高度依赖少数大型AI客户。如果主要客户转向内部解决方案或竞争对手，将对其营收造成重大影响。大型客户的议价能力也可能压缩利润空间。 - “七巨头”的反击或整合： “七巨头”拥有庞大的资金和研发能力，可能会加大对内部AI基础设施的投入，甚至通过并购来整合这些“下一梯队”的专业公司，从而减少对外部供应商的依赖，或直接吸收它们的优势。 - 宏观经济逆风： 尽管AI是增长领域，但全球经济放缓或高利率环境可能导致企业缩减IT支出，影响这些公司基础设施服务的需求。 对专业AI基础设施日益增长的需求将如何影响更广泛的云计算格局以及主要提供商之间的竞争动态？ AI基础设施需求的激增正在重塑云计算格局，带来以下影响： - 超大规模云提供商的压力与机遇： 亚马逊AWS、微软Azure和谷歌Cloud等传统超大规模云提供商面临挑战，需加快AI优化硬件和服务的部署，以满足专业AI客户的需求。这也为它们提供了巨大的新增长机会，促使其投资更专业的AI能力。 - 利基云提供商的崛起： CoreWeave等公司专注于特定AI工作负载，证明了在通用云计算市场之外存在利基市场。它们通过提供高度优化的解决方案，对传统云提供商构成补充性或竞争性威胁，迫使后者更加专业化。 - 硬件与软件的深度整合： AI基础设施需求推动了硬件（如GPU）制造商与云服务商之间的更紧密合作，例如英伟达与CoreWeave的关系。这种整合趋势可能导致未来AI服务更紧密地绑定特定硬件，增加生态系统的复杂性。 - 资本支出竞赛加剧： 满足AI基础设施需求需要巨大的资本投入，特别是在购置先进GPU和建设数据中心方面。这将加剧云提供商之间的资本支出竞赛，有利于资金雄厚的玩家，并可能导致行业整合。