华尔街资深人士预测，传统金融机构将在年底前增加比特币配置
新闻要点
华尔街资深宏观分析师乔迪·维瑟预测，美国传统金融机构将在2025年年底前大幅增加其比特币配置，为2026年做准备。维瑟强调，比特币在投资组合中的配置比例将提高，并将在第四季度发生重大变化。 这一预测与Coinbase和EY-Parthenon在2025年3月发布的调查结果一致，该调查显示83%的机构投资者计划在2025年增加加密货币配置。Bitwise在5月份的报告也预计，到2025年比特币将流入1200亿美元，到2026年将流入3000亿美元。 美国现货比特币ETF自2024年1月推出以来，已累计吸引567.9亿美元的净流入。同时，持有比特币的上市公司数量激增，总持有量达到约1170.3亿美元。维瑟还指出，比特币图表走势良好，并看好整个加密生态系统，特别是以太坊突破5000美元后的表现。
背景介绍
比特币作为一种去中心化的数字资产，自2009年诞生以来，其波动性和潜在回报一直吸引着全球关注。传统金融机构（TradFi）历来对加密货币持谨慎态度，但随着监管框架的逐步完善，尤其是美国在2024年1月批准了现货比特币ETF，机构投资者进入加密市场的门槛大幅降低。 现货比特币ETF的推出被视为加密市场的一个里程碑，它为机构提供了受监管、更便捷的比特币投资途径。在此背景下，机构对加密资产的兴趣显著增长，如Coinbase和Bitwise的报告所示，预示着比特币在全球金融体系中日益增强的接受度和整合。
深度 AI 洞察
传统金融机构加大比特币配置的真实动机是什么，仅仅是追逐回报吗？ - 这不仅仅是简单地追逐回报，更深层次的动机在于资产多样化、对冲通胀以及捕捉新一代技术带来的价值增长。在当前全球经济不确定性加剧、主权债务高企、地缘政治紧张的2025年，传统对冲工具的有效性受到挑战。 - 比特币作为一种非相关性资产，被视为抵御传统市场波动的潜在避风港。此外，它代表了数字经济和Web3领域的基础设施，机构配置也体现了对未来技术趋势的战略性布局。 - 随着特朗普政府对数字资产监管的态度趋于务实，以及现货ETF等合规产品的普及，机构通过增加比特币配置来提升其在数字资产领域的竞争力，并满足客户日益增长的需求。 除了直接配置比特币，这些机构还可能采取哪些更隐蔽或结构化的方式来增加风险敞口？ - 除了直接的ETF或现货购买，机构可能会通过更复杂的金融衍生品（如期货、期权）、结构性产品或与加密原生机构的合作来获取比特币敞口。例如，为高净值客户定制的数字资产基金，或通过私人配售投资于比特币挖矿公司、基础设施提供商等。 - 一些大型金融机构可能利用其内部交易平台或自营交易部门，进行高频或套利交易，以捕捉比特币波动中的微小收益，同时对外保持相对保守的形象。 - 此外，通过投资于提供托管、借贷、交易等服务的加密生态系统基础设施公司，也能间接获得比特币价格上涨带来的价值增值，同时分散单一资产的直接风险。 比特币配置的增加对传统金融市场和更广泛的宏观经济格局会产生哪些长期影响？ - 长期来看，传统金融对比特币的深度整合将进一步模糊传统资产与数字资产的界限，推动金融服务的数字化转型。这可能导致传统银行和券商加速推出自己的数字资产服务，或并购具有技术优势的加密公司。 - 随着比特币成为主流投资组合的一部分，其价格波动可能与传统市场产生更强的联动性，而非相关性属性可能减弱。同时，大量机构资金的涌入也可能增加比特币市场的流动性和稳定性，但同时也可能使其更容易受到宏观经济事件的影响。 - 这种趋势可能加速美元作为全球储备货币地位的重新评估，尤其是在全球去美元化背景下，数字资产的崛起提供了一种替代性价值储存和交易媒介。各国央行和政府将面临更大的压力，以适应这一新的金融范式，并可能加速央行数字货币（CBDC）的研发和部署。