Palantir股票投资者刚刚收到了甲骨文首席执行官萨弗拉·卡茨的绝佳消息
新闻要点
尽管甲骨文（Oracle）2026财年第一季度（截至8月31日）营收和每股收益略低于分析师预期，但该公司公布了惊人的剩余履约义务（RPO），飙升359%至创纪录的4550亿美元，预计将超过5000亿美元。这一增长主要由强劲的AI需求驱动，包括与三家不同客户签署的四份数十亿美元合同。 甲骨文还发布了雄心勃勃的云收入预测，预计2029财年将达到1440亿美元，这表明其长期被视为“其他参与者”的甲骨文云基础设施（OCI）正蓄势成为云市场的主要参与者。大部分预测收入已包含在RPO中，任何未来交易都将进一步提升其前景。 这一消息对Palantir Technologies（PLTR）具有重要意义，因为两家公司去年建立了广泛的合作关系，Palantir的Foundry工作负载将迁移到Oracle Cloud，并首次在甲骨文的分布式云上部署Gotham和人工智能平台（AIP）。随着Oracle云足迹在未来五年内预计增长七倍以上，这将为Palantir带来不断扩大的潜在客户群，尤其考虑到AIP是Palantir近期增长的主要驱动力。尽管Palantir的估值仍然很高，但近期股价下跌为投资者提供了更合理的切入点。
背景介绍
Palantir Technologies最初为美国情报机构开发人工智能（AI）解决方案，随后扩展到企业市场。生成式AI的出现为其加速收入和利润增长提供了重要机会，其人工智能平台（AIP）已成为其主要的增长动力。 近年来，一些投资者开始质疑AI实施是否后劲不足，甚至有人提出AI泡沫的说法。与此同时，甲骨文长期以来在云基础设施市场中处于第四位，远落后于亚马逊网络服务（AWS）、微软Azure和谷歌云。 2024年，Palantir和甲骨文宣布建立战略合作伙伴关系，Palantir将其Foundry工作负载迁移到Oracle Cloud，并使其Gotham和AIP可在甲骨文的分布式云上部署，旨在扩大AIP对企业用户的可用性。
深度 AI 洞察
甲骨文RPO的爆炸式增长对更广泛的AI市场和云竞争格局意味着什么？ - 甲骨文高达4550亿美元（且有望突破5000亿美元）的剩余履约义务（RPO）是对企业级AI需求真实性和持续性的有力验证，消除了部分“AI泡沫”论调。 - 这表明大型企业对AI驱动的转型有着深层、长期的承诺，并且这种需求转化为切实的、数十亿美元的合同。 - 对于云基础设施市场而言，OCI的强劲增长和激进预测预示着一个颠覆性的竞争者正在崛起，可能会侵蚀现有巨头（如AWS、Azure、Google Cloud）的市场份额。这不仅仅是市场扩张，更是市场份额的重新分配。 Oracle-Palantir的战略合作如何利用双方优势，以对抗市场领导者？ - Palantir通过将其Foundry和AIP部署在OCI上，获得了甲骨文庞大且不断增长的全球企业客户群的访问权限，尤其是在Oracle Cloud基础设施在AI需求驱动下加速扩张的情况下，Palantir能够直接触达这些客户。 - 对甲骨文而言，引入Palantir的尖端AI平台（AIP）显著增强了OCI的AI能力和吸引力，使其能够为客户提供更全面、更高级的AI解决方案，从而在与AWS和Azure的竞争中获得差异化优势。 - 这种共生关系使得两家公司能够捆绑销售，并提供更具竞争力的集成式AI/云解决方案，共同挑战各自领域的市场主导者。 面对Oracle的利好消息，投资者应如何评估Palantir高达196倍的预期市盈率？ - 甲骨文RPO的巨大规模及其对AI的强调，确实为Palantir的未来增长提供了坚实的基本面支撑，表明市场对AI的长期需求并非投机泡沫，而是有实际大额合同为证。 - 然而，196倍的预期市盈率仍然反映了极高的增长预期。投资者需要仔细衡量这种估值是否充分计入了所有的潜在增长，以及Palantir能否持续以超出市场预期的速度将Oracle带来的潜在客户转化为实际收入。 - 尽管近期股价回调提供了“更合理”的入场点，但鉴于其高估值，Palantir仍然是一项高风险高回报的投资。投资者应关注其AI产品（AIP）的客户转化率、每客户平均收入增长，以及与甲骨文合作的具体协同效应是否能有效提振利润率。