贝莱德据称考虑将其大型基金代币化：比特币、标普500 ETF或将登陆区块链？
新闻要点
全球最大的资产管理公司贝莱德（BlackRock）据报道正探索将其交易所交易基金（ETF）进行代币化，此举可能使包括比特币信托ETF和标普500 ETF在内的基金份额在区块链上以代币形式发行。 该计划尚需监管部门批准，旨在使ETF实现24小时交易。这并非贝莱德首次涉足代币化，该公司去年已推出贝莱德美元机构数字流动性基金（BUIDL），目前其市值已超过20亿美元，并在多个区块链上运行。 其他金融机构也正推进代币化进程，纳斯达克（Nasdaq）近期向美国证券交易委员会（SEC）提交文件，寻求允许在其平台交易代币化股票，而Robinhood Markets已在欧洲推出代币化股票。
背景介绍
资产代币化是将现实世界资产（RWA）的价值表示为区块链上的数字代币的过程。这通常旨在提高流动性、降低交易成本并扩大投资者可及性，允许资产进行碎片化所有权和全天候交易。 贝莱德已经通过其BUIDL基金在代币化领域建立了初步存在，该基金为合格投资者提供美元收益，并证明了机构对区块链支持的金融产品的兴趣。纳斯达克和Robinhood等其他主要金融机构的类似举措表明，更广泛的传统金融行业正在积极探索和采纳区块链技术，以期创新其产品和服务。
深度 AI 洞察
贝莱德的代币化举措将如何重塑资产管理行业和市场基础设施？ - 贝莱德作为全球最大资产管理公司的影响力，一旦其主流ETF代币化成功，将为整个行业树立一个难以忽视的先例。竞争对手将被迫迅速跟进，以避免在效率、成本和投资者吸引力方面落后。 - 代币化将催生24/7交易、即时结算和潜在的碎片化所有权，这将从根本上改变ETF的交易方式和市场结构。传统的交易所模式将面临来自区块链原生市场的直接挑战，可能导致现有金融基础设施的重大升级或颠覆。 - 长期来看，这将模糊传统证券和数字资产之间的界限，促使监管机构开发更全面的框架，并加速机构投资者对数字资产领域的全面采纳。 考虑到美国总统特朗普的现任身份，监管环境将如何影响此类代币化产品的推广速度和范围？ - 特朗普政府虽然普遍支持创新和去监管化，但其金融监管机构（特别是SEC）对加密货币及相关产品的立场仍可能保持审慎。尽管比特币现货ETF已获批，但将传统的股票或债券ETF代币化并允许在区块链上交易，可能涉及更复杂的法律和技术考量。 - 监管机构可能会关注投资者保护、市场操纵风险、托管标准和跨链互操作性等问题。这种谨慎态度可能导致审批流程漫长，初期产品可能仅限于合格投资者或在受限制的市场推出，从而延缓大规模零售普及。 - 尽管行业推动强劲，但监管的渐进式推进可能意味着代币化ETF的全面落地比市场预期更慢，尤其是涉及到核心标普500等传统资产。 除了提高效率，代币化还可能为投资者带来哪些不那么显而易见的利益或风险？ - 潜在利益： 碎片化所有权将大幅降低投资门槛，使普通投资者也能接触到以往高门槛的机构级基金。智能合约的引入可以实现投资策略的自动化执行，例如股息再投资或基于特定条件的交易，提高了透明度和效率。此外，代币化可能促进新的金融产品创新，如基于代币化ETF的借贷市场。 - 潜在风险： 智能合约漏洞和区块链网络的安全风险可能导致资产损失。由于全球监管框架不统一，跨国界交易可能面临法律和税务复杂性。此外，24/7交易可能加剧市场波动性，并引入新的市场操纵形式，例如“闪电贷”攻击，这需要投资者和市场参与者具备更高的技术和风险管理能力。