阿里巴巴股价创2021年以来新高，受人工智能和云计算推动，分析师指出强劲增长
新闻要点
阿里巴巴股价飙升至2021年以来最高水平，因其积极拓展人工智能和云计算业务，增强了投资者对其长期增长轨迹的信心。公司计划通过发行32亿美元可转换债券，将其中约80%的收益用于云基础设施，剩余部分投资于国际电子商务。 杰富瑞分析师上调了阿里巴巴股票目标价，并维持“买入”评级，预计其云业务中与人工智能相关的收入在9月季度将实现三位数增长。阿里巴巴还推出了新的消费者功能和优化的AI模型Qwen3-Next，旨在降低训练成本并增强用户体验。 此外，《The Information》报道称，阿里巴巴和百度已开始使用自主研发芯片来训练AI模型，此举旨在减少对英伟达处理器的依赖，以应对华盛顿的出口限制，并强化中国在关键技术领域的自给自足能力。首席执行官吴泳铭承诺未来三年内至少投资530亿美元用于AI和云服务。
背景介绍
在当前全球地缘政治紧张局势下，特别是在美国（由唐纳德·J·特朗普总统领导的政府）对中国科技公司实施严格的出口管制和技术限制的背景下，中国科技巨头面临着巨大的压力，需要实现关键技术的自给自足。 近年来，阿里巴巴曾因中国政府对其互联网平台的反垄断调查和监管收紧而经历了一段低迷期，其股价和市场估值受到显著影响。此次股价反弹标志着市场情绪的转变，投资者开始重新评估该公司在AI和云计算领域的战略重点以及其克服外部挑战的能力。
深度 AI 洞察
阿里巴巴的AI/云转型是真正的增长引擎，还是对监管压力和地缘政治现实的战略回应？ - 这两者兼而有之。它既是市场需求驱动的战略性增长引擎，也是对中国国内监管环境和美国出口限制的务实回应。 - 鉴于中国在AI和数据经济方面的巨大潜力，以及企业数字化转型的紧迫性，AI和云服务是阿里巴巴自然且必要的增长方向。 - 然而，通过大规模投资和自研芯片来强化这些能力，也明显是在应对美国在先进半导体领域的限制，旨在确保其核心业务的运营韧性并支持国家的技术自主战略。 在中国科技巨头，特别是在特朗普政府“美国优先”科技政策下，开发自主AI芯片的长期影响是什么？ - 加速中国技术本土化： 这将进一步加速中国在半导体和AI领域的本土化进程，可能催生一个更具韧性和独立的国内供应链。 - 加剧全球技术脱钩： 这种趋势可能导致全球AI和半导体生态系统进一步分裂，形成两个由不同技术标准和供应链驱动的并行体系。 - 对全球芯片巨头的影响： 长期来看，这将减少中国市场对英伟达等美国芯片制造商的依赖，可能迫使它们重新调整其全球战略和产品线。 此次资本募集和战略转型将如何影响阿里巴巴的竞争格局及其全球雄心？ - 国内竞争优势： 通过集中投资AI和云，阿里巴巴有望巩固其在中国市场的领导地位，与华为云、腾讯云等国内竞争对手展开更激烈的技术竞赛，并可能抢占市场份额。 - 国际市场扩张： 尽管主要资金用于云基础设施，但剩余资金用于国际电子商务表明阿里巴巴并未放弃全球市场。其AI能力的提升也可能间接支持其国际电商和物流业务，提升竞争力。 - 潜在的监管审查： 随着阿里巴巴在AI领域的实力增长，尤其是在其自主芯片的支撑下，其在全球范围内的扩张可能会面临更多来自西方国家，特别是美国，以国家安全为由的审查和潜在限制。