交易员押注美联储降息，比特币上涨；以太坊、XRP、狗狗币也上涨：分析师称以太坊突破10,000美元“不足为奇”
新闻要点
受投资者预期美联储降息的风险偏好提振，比特币、以太坊、XRP、狗狗币和Solana等主要加密货币与股市一同上涨。比特币首次突破116,000美元，以太坊也突破4,500美元，市场情绪从“中性”转为“贪婪”。当天比特币现货ETF流入超过7.57亿美元，创7月中旬以来最高。 尽管8月消费者价格指数（CPI）上涨0.4%，高于预期的0.3%，显示通胀高于预期，但劳动力市场数据显示出放缓迹象，初请失业金人数超出预期。市场交易员目前认为美联储下周降息25个基点的可能性高达92.7%。 知名加密货币分析师 Michaël van de Poppe 认为以太坊可能不会在4,800美元见顶，并表示如果突破10,000美元也不会感到惊讶。另一位分析师 Daan Crypto Trades 称“山寨币季节”已经开始，过去三个月排名前50的山寨币中有78%跑赢了比特币。
背景介绍
在2025年，美国正处于唐纳德·J·特朗普总统连任后的执政时期。全球金融市场密切关注美联储的货币政策动向，尤其是在通胀数据与劳动力市场数据交织的情况下。 加密货币市场此前经历了波动，但比特币现货ETF的推出为机构投资者提供了新的入场途径，影响市场流动性。与此同时，美联储的利率决策对风险资产（包括加密货币和股票）的价格表现具有显著影响。
深度 AI 洞察
在通胀高于预期但就业数据疲软的背景下，市场对美联储降息的强烈预期揭示了哪些深层投资逻辑？ - 市场似乎正在优先考虑流动性而非对经济基本面的严格评估。通胀粘性与经济增长放缓的并存，通常指向“滞胀”风险，但投资者却将其解读为美联储被迫降息以避免经济硬着陆的信号。 - 这种“坏消息即好消息”的逻辑，特别是对风险资产而言，可能反映了在低利率预期下，资金成本降低对资产估值的提振作用被过度放大，而潜在的经济结构性问题和企业盈利压力被暂时忽视。 - 在特朗普政府下，经济政策可能更倾向于刺激增长，这可能进一步增强市场对货币宽松的预期，即便这可能与抑制通胀的目标相悖。 “山寨币季节”的出现，以及以太坊等特定币种被寄予厚望，对加密货币市场的结构性变化和风险敞口有何启示？ - 比特币主导地位的下降以及大量山寨币跑赢比特币，表明市场正在从对比特币的单一关注转向对更广泛数字资产的多元化配置。这可能源于投资者对特定区块链技术应用前景的重新评估，以及对更高风险/更高回报的追求。 - 分析师对以太坊突破10,000美元的预期，反映了市场对以太坊生态系统升级（如以太坊2.0的持续推进）和其作为智能合约平台核心地位的长期信心。然而，这种预期也可能诱发投机泡沫，一旦技术发展不及预期或宏观经济环境恶化，回调风险将显著增加。 - 投资者需要警惕“山寨币季节”中存在的“财富效应”陷阱，许多市值较低的山寨币波动性极大，容易受到市场情绪和资金流向的剧烈影响，流动性风险不容忽视。 美联储潜在的降息周期，结合特朗普政府的政策，将如何重塑2025年及以后的宏观金融格局？ - 如果美联储在通胀仍有粘性的情况下启动降息周期，可能会在全球范围内引发新一轮的流动性宽松潮，这可能导致资产价格（包括股票、房地产和加密货币）进一步膨胀，形成潜在的资产泡沫。 - 特朗普政府的政策，如可能的贸易保护主义和财政扩张，可能会与美联储的宽松政策形成合力或冲突。一方面，财政刺激可能加剧通胀压力，迫使美联储在后期再次收紧；另一方面，贸易冲突可能导致全球供应链中断，进一步推高物价。 - 投资者应密切关注通胀的长期走势以及美联储的政策应对能力。如果通胀顽固不化，美联储可能被迫在降息后再次加息，这将对所有风险资产造成冲击。同时，地缘政治风险和贸易政策的不确定性将继续成为影响市场情绪和资产配置的关键因素。