软银在东京交易所股价飙升10%，因甲骨文4550亿美元AI“星门”协议引发投资者狂热
新闻要点
软银集团股价周四在东京交易时段上涨9.98%，今年迄今累计涨幅达93.90%。投资者看好软银在甲骨文创纪录的人工智能基础设施交易中的作用。 甲骨文公布的第一季度业绩显示，其剩余履约义务（RPO）积压订单高达4550亿美元，同比增长359%。这主要源于与三家客户签订的四份数十亿美元合同，其中包括人工智能公司对大规模云基础设施的需求。 Stargate项目是甲骨文、OpenAI和软银集团之间一项价值5000亿美元的人工智能基础设施合资项目，旨在全美建设广泛的AI数据中心。该项目于今年1月由唐纳德·特朗普总统宣布，软银是其中的关键财务合作伙伴。华尔街分析师在甲骨文公布财报后大幅上调了其目标股价。
背景介绍
软银集团长期以来以其在技术领域的激进投资而闻名，特别是通过其愿景基金，对人工智能相关的企业表现出浓厚兴趣。甲骨文近年来一直积极扩展其云基础设施（OCI），旨在与亚马逊网络服务（AWS）和微软Azure等主要竞争对手抗衡，尤其是在企业级和高计算强度的人工智能工作负载方面。 当前（2025年）唐纳德·特朗普总统领导下的美国政府，一直强调推动国内技术发展和战略伙伴关系，以确保美国在关键技术领域的领导地位。对人工智能基础设施，特别是数据中心和高性能计算能力的需求，正经历爆炸式增长，成为全球科技竞争的焦点。
深度 AI 洞察
“星门”项目对软银意味着什么，尤其是在其此前投资表现波动的情况下？ - “星门”项目将软银定位为关键的财务伙伴，与甲骨文和OpenAI共同投入5000亿美元。这标志着软银投资策略的重大转变，从过去分散的早期阶段投资转向与成熟巨头合作进行大规模、国家级战略性基础设施建设。 - 这项投资可能为软银提供更稳定、更可预测的现金流来源和资产价值增长。与甲骨文和OpenAI的合作，以及美国政府的支持，降低了通常与早期科技投资相关的部分风险，并为其资产负债表提供了显著的信誉支撑。 - 鉴于特朗普政府将Stargate项目视为国家战略，软银此举可能获得美国政策和监管的有利支持，为其在美国市场的长期扩张奠定基础。 甲骨文创纪录的积压订单对AI基础设施竞争格局有何深层影响？ - 甲骨文4550亿美元的积压订单表明，其OCI（Oracle Cloud Infrastructure）正在显著抢占市场份额，尤其是在对性能和数据主权有严格要求的大型AI客户群体中。这挑战了AWS、Azure和GCP长期以来的主导地位。 - 这笔巨额订单预示着AI训练和推理对专业云基础设施的巨大需求。甲骨文可能通过定制化解决方案、裸机服务或更具竞争力的定价策略，成功吸引了那些需要庞大且专有计算资源的AI巨头。 - “星门”项目本身就是对甲骨文云能力的一次大规模验证，这将巩固其作为AI基础设施提供商的地位，并可能吸引更多寻求高性能AI解决方案的企业客户。 唐纳德·特朗普总统亲自宣布“星门”项目有何战略考量和潜在影响？ - 特朗普总统的介入凸显了AI基础设施建设在美国国家战略中的核心地位，尤其是在其寻求“美国优先”和国内技术主导权的背景下。此举旨在确保关键AI能力留在美国本土，并由美国控制。 - 这项公开支持可能为“星门”项目提供强大的政治推动力，确保其在监管审批、资源获取和潜在政府合同方面获得优先权。它也向国际市场传递了美国对AI领导地位的决心，并可能促使其他国家加速其自身的AI基础设施建设。 - 软银作为主要的财务伙伴，通过参与这一由总统支持的项目，加强了其在美国的战略影响力。这可能有助于软银在美国市场获得更广泛的信任和合作机会，尤其是在其长期投资组合中仍有大量美国科技公司的情况下。