人工智能“革命已至”：第二季度287家标普500公司在财报电话会议中提及人工智能
新闻要点
2025年第二季度，标普500公司财报电话会议中提及人工智能（AI）的次数激增至287次，创历史新高，在过去三年中增长了四倍，并超过了2024年第四季度247次的记录。这一数据凸显了AI从新兴概念迅速转变为企业战略核心主题的趋势，此前10年平均提及次数仅为79次。 信息技术行业在AI提及方面处于领先地位，第二季度占65次，达到该行业电话会议总数的惊人98%，这预示着各行业正果断转向AI能力在企业中的广泛采纳和投资。 分析师对AI投资机会和潜在风险存在激烈辩论。I/O Fund首席技术分析师Beth Kindig警告AI软件领域正在形成泡沫，认为许多AI软件仍处于“研发阶段”，建议投资像英伟达（Nvidia Corp.）这样的“卖铲者”硬件公司。而Wedbush Research的Dan Ives则将当前形势视为“1995时刻”，预测未来十年AI相关支出将超过1万亿美元，并强调应在半导体、超大规模计算、软件、消费互联网和网络安全等整个AI生态系统进行广泛投资。
背景介绍
人工智能技术，特别是自大型语言模型和生成式AI在2023-2024年取得突破以来，一直是全球科技和商业领域的热点。企业界对AI潜力的认识不断深化，并开始将其视为提升效率、创新产品和保持竞争力的关键。 此前，AI的讨论更多停留在概念和研发层面。然而，随着技术的成熟和实际应用场景的涌现，企业开始将其纳入核心战略和运营计划。2025年第二季度财报电话会议中AI提及次数的激增，正是这一趋势在企业沟通和战略部署层面的直接体现。
深度 AI 洞察
人工智能提及次数激增背后的深层驱动因素是什么，这是否仅仅是技术进步的体现？ 除了底层技术的自然演进，企业提及AI次数的激增还受到多重商业和市场压力的驱动。首先，市场对增长叙事的极度渴望促使公司积极展示其与AI的关联，以吸引投资者。其次，在当前竞争激烈的商业环境中，AI被视为提高运营效率和降低成本的必要工具，尤其是在劳动力成本持续上升的背景下。此外，特朗普总统领导下的美国政府可能通过强调技术领先和创新来间接激励企业加大对AI的投资，以保持国家竞争力。 投资者应如何权衡“泡沫”警告与“世代机遇”的乐观情绪？这对于资本配置有何具体启示？ 投资者需采取分层策略。Beth Kindig的“卖铲者”理论（即投资硬件基础设施供应商如英伟达）提供了一个相对直接且风险较低的切入点，因为这些公司正从AI基础设施的大规模建设中直接受益。相比之下，Dan Ives所描绘的“AI生态系统”投资策略虽具颠覆性潜力，但更具长期性和波动性，需要更强的风险承受能力和更长的投资期限。在AI软件领域，投资者应着重关注那些已经展示出清晰商业模式、产生实际收入而非仅停留在研发阶段的公司，并警惕估值过高、缺乏盈利基础的纯概念股。市场最终将对AI技术的实际应用和商业化能力进行严格筛选，这可能导致软件领域出现显著的整合或洗牌。 广泛的企业AI采纳将对传统行业产生哪些次级效应，以及当前可能被忽视的风险有哪些？ AI的普及将在科技行业之外引发深远变革。生产力提升可能在短期内抑制通胀，但长期可能导致某些行业的劳动力结构性失业，进而引发社会经济挑战和政策干预。此外，随着AI在关键决策和运营中扮演更重要角色，数据隐私、算法偏见和AI伦理方面的监管审查将不可避免地加剧，这可能对某些依赖大规模数据处理或具有社会影响力的AI应用构成风险。网络安全风险也将随之增加，因为AI系统可能成为新的攻击目标或漏洞来源。最后，对AI人才和计算资源的竞争将日益激烈，这可能导致相关领域的工资和成本进一步上涨，对非头部企业形成经营压力。