“奥兹巫师”般的美国联邦储备委员会和100美元白银，“40年来最危险的时期”
新闻要点
资深投资者彼得·格兰迪奇警告称，市场正在忽视几十年来最大的信号，贵金属和内部人士抛售亮起红灯。他批评了美国经济政策、美联储以及股市的自满情绪，并预测劳工数据将有重大修正，可能抹去过去18个月创造的逾百万个就业岗位，称劳工统计局的“出生-死亡模型”是“胡说八道”。 格兰迪奇认为，贵金属正在讲述真实的故事。黄金已飙升至每盎司3,600美元，而华尔街的忽视正在蒙蔽投资者。他强调白银的基本面是40年来最强的，预计价格可能飙升至三位数（100美元），同时黄金可能达到5,000美元，认为白银不再是“穷人的黄金”。 除了贵金属，格兰迪奇还看好自然资源，特别是金铜矿商的组合，并预测并购活动会加速。政治方面，他虽在上次选举中投票给唐纳德·特朗普总统，但严厉批评其贸易战政策削弱了美国在全球的经济地位。他对美联储的批评最为严厉，称其像“奥兹巫师”，因政治干预而失去信誉，市场正开始计入“香蕉共和国风险溢价”，并认为美联储最终将回到印钞的老路，从而推动黄金持续上涨。 最后，他警告零售投资者，近期公共市场股票购买量创纪录，而企业内部人士和大型机构却同时进行史上最大规模的抛售，称这是他从业41年来最危险的投资时期之一。
背景介绍
彼得·格兰迪奇是一位在投资领域拥有超过四十年经验的资深人士，以其对市场趋势和货币政策的直言不讳的批评而闻名。他曾亲历1980年代白银市场被“亨特兄弟”试图操控的事件，对贵金属市场有着深刻的理解。 当前正值2025年，唐纳德·J·特朗普总统再次当选并执政。在其任期内，美国的经济政策，特别是贸易和货币策略，持续受到密切关注。美联储的独立性及其应对通胀和就业数据的策略，在后疫情时代和当前地缘政治背景下，一直是市场辩论的焦点。
深度 AI 洞察
格兰迪奇对美联储的“奥兹巫师”比喻和“香蕉共和国风险溢价”论断，除了表达不信任，还对长期投资者信心和市场结构有何深层含义？ 这远不止是对美联储信誉的简单质疑，它暗示着核心金融机构的信任正在系统性瓦解，可能导致： - 资本从传统市场加速流向硬资产，如黄金和白银，作为对冲系统性风险和法币贬值的工具。 - 市场波动性长期升高，因为投资者不再完全相信官方数据和政策指导，对宏观经济叙事持更强的怀疑态度。 - 资产定价模型中将纳入更高的政治风险溢价，特别是在货币政策和财政政策可能相互干预的背景下，这将挑战传统的风险评估框架。 考虑到格兰迪奇对特朗普总统贸易政策和美联储独立性的批评，这如何揭示2025年当前行政当局的经济政策方向，及其对美国全球地位和资产估值的长期影响？ 格兰迪奇的批评反映出，即使在总统连任后，“美国优先”的政策可能依然主导，其影响是深远的： - 贸易保护主义可能继续存在，虽然旨在保护国内就业，但可能加剧全球供应链紧张，并促使盟友和贸易伙伴寻求多元化，从而削弱美元的国际地位和美国在全球贸易体系中的影响力。 - 鉴于对政治干预美联储的担忧，市场将警惕货币政策可能受短期政治目标影响，而非纯粹基于经济数据。这可能导致更高的通胀预期，并促使投资者寻求对冲通胀的资产类别，如大宗商品和某些特定行业的股票。 - 长期来看，这种政策方向可能加速地缘经济格局的重塑，推动去美元化进程，并对美国国债的吸引力构成潜在挑战，从而影响全球资本流向和不同资产类别的相对估值。 格兰迪奇指出散户投资者创纪录的买入与内部人士和机构投资者创纪录的抛售并存，这种背离对不同投资者阶层和整体市场稳定性意味着什么战略性含义？ 这种极端的行为背离是市场顶部信号之一，具有严重的战略性含义： - 对于散户投资者而言，这通常是他们在市场周期高点“接盘”的经典标志，预示着潜在的重大市场调整或回调。他们可能面临巨大的财富损失，尤其是在缺乏专业风险管理的情况下。 - 对于机构和内部人士而言，其大规模抛售行为反映出他们对当前估值水平的极度谨慎，以及对未来经济或盈利前景的悲观预期。他们正在主动去风险，保护资本，甚至准备在更低的价位重新入场。 - 这种背离增加了整体市场的不稳定性。一旦市场情绪逆转或出现负面催化剂，可能引发羊群效应，导致急剧抛售，加速市场下跌，对所有市场参与者，特别是流动性较差的资产，构成严峻考验。