华尔街预测：一只极度廉价的人工智能（AI）股票，在飙升至少24%前值得买入
新闻要点
戴尔科技（DELL）的股价在2025年仅上涨5%，表现不及纳斯达克综合指数，并在发布截至8月1日的2026财年第二季度财报后，于8月28日下跌近9%。尽管如此，戴尔报告了创纪录的298亿美元营收（同比增长19%）和每股2.32美元的非GAAP收益，均超出市场预期。 股价下跌的原因归咎于当前季度低于预期的盈利指引（每股2.45美元，低于市场预期0.10美元）。然而，戴尔上调了2026财年全年调整后盈利增长预测至17%（每股9.55美元），并上调了营收指引至12%（中点为1070亿美元）。该公司上一季度人工智能服务器出货量创纪录地达到82亿美元，积压订单达117亿美元，并将全年人工智能服务器营收目标上调至200亿美元，是上一财年的两倍。 分析师认为戴尔股价被低估，目前市盈率为13倍远期市盈率，而纳斯达克100指数的平均水平为29倍。华尔街27位分析师给出的12个月目标价为150美元，意味着较当前水平有24%的潜在上涨空间。若按其盈利增长潜力，未来几年股价可能达到358美元。
背景介绍
随着2025年全球对人工智能（AI）基础设施和设备的需求持续强劲增长，戴尔科技等硬件供应商正经历显著的顺风期。在唐纳德·J·特朗普总统任期内，美国经济政策可能继续支持技术创新和国内产业发展，进一步刺激企业在AI领域的投资。 戴尔作为全球领先的IT解决方案提供商，在全球服务器市场占据重要地位，并积极拓展其AI服务器业务。其产品组合包括从个人电脑到高端企业级数据中心解决方案，使其能够灵活响应市场需求。AI服务器市场预计到2030年将以34%的年复合增长率扩张，达到8370亿美元的规模，为戴尔提供了巨大的增长机遇。
深度 AI 洞察
短期市场反应与长期基本面之间是否存在认知偏差，以及这种偏差对投资者意味着什么？ 短期内戴尔股价下跌，主要源于对当前季度盈利指引的担忧，这反映了市场对即时业绩的敏感性。然而，公司上调了全年盈利和营收预期，特别是大幅提高了AI服务器业务的展望，表明其核心增长动力和市场份额扩张趋势健康。 投资者应认识到，这种市场对短线指引的过度反应，可能为那些能识别并投资于被暂时低估、但长期基本面强劲公司的价值型投资者创造买入机会。戴尔在AI服务器领域的积压订单和市场份额增长，远超短期盈利波动的担忧。 戴尔在AI服务器市场的竞争优势和战略布局是否足以支撑其超越行业平均增长？ 戴尔在AI服务器领域表现出超越行业平均增长的潜力，这并非偶然。其优势在于： - 广泛的客户基础和转化能力： 文章指出戴尔上一季度客户群扩大，并将“概念验证”项目转化为全面生产部署，这表明其销售和技术支持能力强大。 - 供应链和生产规模： 作为老牌硬件巨头，戴尔拥有成熟的全球供应链和大规模生产能力，能够在AI服务器需求激增时迅速响应并扩大出货量，这是许多新兴竞争者难以企及的。 - 产品深度和集成能力： 戴尔不仅提供单一服务器，还能提供端到端的IT解决方案，包括存储、网络和服务，这对于企业部署复杂的AI基础设施至关重要，形成“粘性”客户关系。