特朗普的核能推动力助推VanEck铀ETF飙升44%，微软、谷歌、英伟达追逐AI驱动的能源繁荣
新闻要点
核能行业正经历前所未有的增长，政策转变和人工智能需求将电力消耗推至历史新高。美国总统唐纳德·特朗普签署了一项行政命令，目标是在25年内将国内核电产量提高四倍，获得了两党的支持，加速了行业项目进度。 VanEck铀与核能ETF（NLR）今年迄今已上涨44%，吸引了10亿美元资金流入，总资产达到28亿美元。其主要持股包括NuScale Power Corp.（SMR）、PG&E Corp.（PCG）和Nano Nuclear Energy Inc.（NNE），涵盖了公用事业、矿商和新兴小型模块化反应堆公司。 Constellation Energy Corp.（CEG）宣布，在与微软公司（MSFT）签订购电协议后，三里岛1号机组可能于2027年重启，比原计划提前一年。美国能源信息署预测，AI和加密货币将推动电力需求在2026年达到创纪录水平，为基荷核电创造持续需求。NextEra Energy Inc.（NEE）也获准于2028年底前重启爱荷华州的Duane Arnold核电站。包括Alphabet Inc.（GOOGL）和NVIDIA Corp.（NVDA）在内的主要科技公司已投资核聚变初创企业，而Energy Fuels Inc.（UUUU）作为美国唯一获得完全许可的铀生产商，今年迄今上涨了100%。高盛数据表明，ChatGPT等AI服务可能使数据中心能耗增加160%，进一步支撑核能的长期需求基本面。
背景介绍
在经历了几十年的停滞之后，核能行业近年来开始重新获得关注，尤其是在全球能源转型和气候变化背景下，其作为清洁、可靠的基荷电源的潜力被重新评估。然而，高昂的建设成本、复杂的审批流程以及公众对安全的担忧，一直是其发展的主要障碍。 进入2025年，随着人工智能和数据中心等高能耗技术的迅速发展，全球电力需求激增，传统的能源供应模式面临巨大压力。在此背景下，特朗普政府采取了积极政策，旨在振兴美国核能产业，以满足日益增长的电力需求并增强能源独立性。
深度 AI 洞察
人工智能对能源基础设施的深层影响是什么？ - AI驱动的电力需求不仅仅是增量增长，它正在根本上改变能源规划的优先级，将基荷发电（如核能）推向核心。 - 这可能导致对传统可再生能源（如太阳能和风能）的重新评估，这些能源虽然清洁但存在间歇性问题，无法满足数据中心24/7的稳定电力需求。 - 能源公司和科技巨头之间将形成更紧密的战略联盟，如微软与Constellation Energy的合作，以确保数据中心所需的可靠电力供应。 特朗普政府积极支持核能的战略动机是什么？ - 能源独立与国家安全： 减少对外国化石燃料的依赖，增强美国在关键能源基础设施上的自主权。 - 经济与就业： 核能项目投资巨大，能创造大量高薪制造业和工程岗位，符合“美国优先”的经济议程。 - 技术领导力与地缘政治筹码： 推动核能技术（包括小型模块化反应堆SMRs和核聚变）的发展，使美国在全球能源创新中保持领先地位，并为盟友提供技术出口。 核能ETF的快速增长是否掩盖了行业固有的执行风险？ - 供应链与劳动力挑战： 尽管政策支持强劲，但核能项目仍面临漫长的建设周期、专业供应链瓶颈和熟练劳动力短缺问题。 - 监管和许可： 虽然行政命令旨在加速，但复杂的监管和许可过程仍可能导致项目延误和成本超支。 - 技术成熟度： 投资者对小型模块化反应堆（SMRs）和核聚变等新兴技术的乐观情绪可能超前于其商业化部署的实际时间表和成本效益。