Meta Platforms和苹果公司为另一只“七巨头”股票带来了大利好
新闻要点
Meta Platforms和苹果公司的最新举动预计将显著提振同为“七巨头”成员的Alphabet（谷歌母公司）的股价。Meta已与Alphabet的Google Cloud签署了一项为期六年的协议，承诺投入100亿美元用于计算资源，以满足其快速增长的AI开发需求。 与此同时，苹果公司正在考虑为其下一代Siri助手使用第三方大型语言模型，有报道称可能会选择谷歌的Gemini。如果这项交易达成，苹果每年可能向Alphabet支付数十亿美元，这将进一步巩固Alphabet作为苹果设备默认搜索引擎的地位。 这些新合同正值Alphabet积极扩张其云业务之际，有助于其在与Amazon Web Services等大型竞争对手的竞争中缩小差距。Despite监管不确定性，Alphabet以21倍的远期市盈率交易，看起来具有吸引力，并且正通过这些重要合作展现出强劲的业务表现。
背景介绍
“七巨头”公司——包括英伟达、Meta、苹果、亚马逊和Alphabet——一直是当前牛市的主要驱动力，其市值合计占标准普尔500指数总市值的超过三分之一。这些公司对市场指数具有巨大的影响力，但今年的表现却喜忧参半。 Meta正大力投资于其AI开发，导致对计算能力的需求激增，这促使其寻求外部云服务以补充其数据中心建设。苹果公司在将生成式AI功能整合到Siri和其他iPhone功能方面面临挑战，这可能推动其转向外部AI模型。 Alphabet的Google Cloud一直在迅速增长，并看到其运营利润率不断扩大，尽管目前仍低于规模更大的Amazon Web Services。Alphabet与苹果的现有关系包括谷歌搜索作为Safari浏览器默认搜索引擎的协议，每年价值约200亿美元。
深度 AI 洞察
Meta和苹果与Alphabet深化合作的战略意义是什么，尤其是考虑到它们之间存在竞争重叠？ - 这些合作表明，即使在高度竞争的科技巨头之间，对关键基础设施和技术的需求也能超越直接竞争。 - 对Meta而言，与Google Cloud的合作缓解了其AI计算资源的短期瓶颈，确保其AI团队能够持续创新，这对于维持其在社交媒体和元宇宙领域的竞争优势至关重要，也可能避免了因自建成本过高或时间过长而错失AI发展机遇。 - 对苹果而言，采用谷歌的Gemini LLM可能使其能够迅速弥补在生成式AI领域的不足，从而避免其核心产品（如iPhone）在AI功能上落后于竞争对手。这牺牲了部分AI自主性，但换来了AI功能的快速迭代和市场竞争力。 - 对Alphabet而言，这些交易不仅带来巨额收入，更重要的是，它们将其AI和云服务嵌入了最强大的竞争对手的核心业务流程中，增加了未来这些公司切换供应商的成本，强化了其作为AI基础设施提供商的战略地位。 Alphabet在AI和云服务领域获得这些重量级合同，如何影响其与微软和亚马逊等竞争对手的长期地位？ - Meta的100亿美元云支出和苹果潜在的数十亿美元AI模型使用费，显著提升了Google Cloud的收入和规模，有助于其更快达到AWS的盈利水平。 - 这些高价值客户的加入，验证了Alphabet在AI基础设施和大型语言模型方面的技术领先性，增强了其在企业级市场和消费级AI应用市场的声誉。 - 尽管微软Azure和AWS仍是云市场的领导者，但Alphabet通过抓住顶级客户的AI需求，正有效地在AI优先的时代重新塑造竞争格局。这可能促使其他企业也考虑Google Cloud和Gemini，从而加速其市场份额的增长。 - 长期来看，通过将自身技术深度整合到竞争对手的产品中，Alphabet建立了一种“共生式”的竞争优势，使得其AI和云平台成为科技生态系统中不可或缺的一部分。 Alphabet面临的监管不确定性，特别是反垄断裁决，将如何影响这些新AI合作的感知价值和未来可持续性？ - 美国总统特朗普政府对大型科技公司的反垄断审查持续严格，特别是在搜索和广告领域，这给Alphabet带来了巨大的监管风险。 - 虽然法院可能会对谷歌作为默认搜索引擎的协议施加限制（例如与苹果的每年200亿美元协议），但苹果使用Gemini的LLM合作可能被视为一种不同的服务，潜在地规避了直接的“默认设置”禁令。 - 然而，如果监管机构将AI模型的广泛应用视为新的市场支配力来源，或者将这些深度集成视为反竞争行为，Alphabet的AI合作仍可能面临审查。 - 投资者需要权衡这些新收入流带来的增长潜力与潜在的监管干预风险。监管行动可能会影响这些合同的条款、定价或甚至其合法性，从而削弱这些合作的长期价值，尤其是在2025年及以后，监管环境可能因政治压力而变得更加严峻。