阿里巴巴新AI芯片引发英伟达股价下跌，但罗斯·格伯称其为“可笑的”姿态，旨在争取Blackwell销售
新闻要点
据报道，阿里巴巴集团正在开发一款新的AI芯片，旨在减少中国对美国半导体巨头英伟达的依赖。这款芯片目前正在测试中，专为AI推理任务设计，并兼容英伟达广泛使用的软件生态系统。 此举突显了在中国面临美国出口管制收紧的背景下，北京加速国内半导体创新的努力。英伟达股价因此下跌，因为华为、寒武纪和MetaX等中国公司也正在加大本土芯片供应。然而，知名投资者罗斯·格伯认为，阿里巴巴的举动“可笑”，称其为一种谈判策略，目的是为了获得英伟达的Blackwell芯片。 尽管英伟达在第二季度实现了强劲的营收增长，但其中国专用H20芯片的开发据称已暂停，原因是北京鼓励中国科技巨头转向本土替代方案。格伯强调，中国仍然需要美国的芯片技术，并认为美国将从中方芯片销售中获利。
背景介绍
当前，全球半导体产业正处于地缘政治紧张的中心，美国及其盟友对中国实施严格的出口管制，特别是针对先进的AI芯片技术。美国特朗普政府在2024年7月批准了对华芯片出口，但北京迅速以安全风险为由劝退了中国企业购买，进一步推动了国内替代方案的发展。 英伟达是全球AI芯片市场的领导者，其H系列和Blackwell系列芯片是AI计算的关键。由于美国限制，英伟达此前被限制向中国销售高性能芯片，仅能提供H20等定制版本，但即使是这些版本也面临来自中国政府的抵制，促使中国科技巨头寻求本土解决方案。 这导致中国企业如华为等在半导体领域加速自主研发，旨在实现技术自给自足，以应对外部制约。
深度 AI 洞察
阿里巴巴新芯片的真正战略意图是什么？ 阿里巴巴开发新AI芯片的举动，尽管表面上是为了减少对美国技术的依赖，但其深层战略意图可能更为复杂： - 谈判筹码： 罗斯·格伯的观点可能揭示了部分真相。阿里巴巴此举可能是一个信号，旨在向美国政府和英伟达施压，以争取获得更先进的Blackwell芯片的销售许可，或者至少是更有利的现有产品（如H20）供应条件。展示一定的自主研发能力，可以强化其在谈判中的地位。 - 风险对冲与供应链韧性： 鉴于地缘政治的不确定性和美国出口管制的常态化，阿里巴巴必须为最坏情况做准备。自主研发芯片是构建更具韧性供应链的关键一步，即使初始性能不如英伟达，也能确保核心业务在极端情况下的最低运行能力。 - 技术积累与生态系统建设： 长期来看，开发自有芯片不仅仅是为了替代，更是为了积累宝贵的芯片设计和制造经验，并围绕这些芯片构建和优化自己的软件和硬件生态系统。这对于阿里巴巴在云计算和AI领域的长期竞争力至关重要，使其不完全受制于外部技术路线图。 罗斯·格伯将此视为“可笑的姿态”有何深层考量？ 格伯的评论并非单纯的嘲讽，而是基于对全球半导体产业链现实的深刻理解： - 核心设备壁垒： 中国在先进半导体制造设备（如EUV光刻机）方面仍高度依赖西方技术，尤其来自ASML等公司。没有这些“机器的机器”，中国在制造先进芯片方面将面临根本性限制，这使得完全的“自给自足”在短期内难以实现。 - 成本与效率： 即使中国能够生产出功能相近的芯片，其制造成本、良品率和生态系统成熟度可能远不如英伟达。从经济和效率角度看，继续使用英伟达的芯片在许多应用场景下仍然是更优选择。 - 美国利益： 格伯指出“美国将从销售中获利”，这暗示了美国政府和企业在对华技术政策上的一个微妙平衡点：既要限制中国获得最尖端技术，又要允许一定程度的销售以维护美国企业的利润和研发投入。阿里巴巴的“姿态”如果能促成美国芯片的销售，反而符合美国一部分的经济利益。 这对英伟达的长期市场地位和中美科技竞争格局意味着什么？ 阿里巴巴的举动及其引发的市场反应揭示了多重复杂动态： - 英伟达的短期波动与长期韧性： 尽管市场短期内对英伟达股价做出反应，但其技术优势和生态系统护城河短期内难以撼动。中国企业的自主研发短期内难以完全替代英伟达在高性能AI芯片领域的地位，尤其是在训练任务上。然而，中国市场的长期不确定性将持续是英伟达的风险因素。 - 中国市场的碎片化： 随着本土替代方案的增多，中国AI芯片市场将变得更加碎片化。英伟达可能需要在与本土厂商的竞争中调整其产品策略和定价，以维持市场份额。 - 中美科技竞争的螺旋升级： 此类事件是中美科技竞争持续升级的缩影。中国将继续投入巨资推动半导体自主化，美国也将继续寻求维护其技术领先地位。这种螺旋式发展将促使两国科技公司加速创新，但也可能导致全球技术标准和供应链的分裂，长期来看对全球经济和科技发展带来不确定性。