代币化另类基金在30天内飙升47%至17亿美元
新闻要点
根据真实世界资产（RWA）代币化追踪器RWA.xyz的数据，代币化机构另类基金（IAF）在过去30天内大幅增长47%，总价值达到17.4亿美元。除了Libre Capital，所有协议的市场份额均有所增长，其中Centrifuge以252%的增长率领跑，市值达到7.04亿美元，占据IAF市场40.4%的份额。 Centrifuge的总锁定价值（TVL）超过10亿美元，其中包括近4亿美元的代币化美国国债产品，使其与BlackRock的BUIDL基金和Ondo Finance一同跨越了10亿美元的RWA里程碑。Securitize以6.52亿美元的价值位居第二，拥有37.5%的市场份额。尽管基金价值激增，月活跃地址数量却下降了50%以上，但持有者数量增加了13.5%，这表明机构或专业投资者可能正在整合资金，并对该投资工具抱有长期信心。 以太坊仍然是代币化IAF最主要的区块链，承载着10亿美元的总价值，占市场总额的一半以上。Mantle和ZKsync Era紧随其后，分别拥有2.188亿美元和2.148亿美元的价值，而Solana则占1.352亿美元。
背景介绍
机构另类基金（IAF）是专业管理的投资工具，将资本配置到传统股票和债券之外的资产类别，包括对冲基金、私募股权、私募信贷、风险投资以及房地产或基础设施等资产。 将这些基金代币化意味着将它们引入区块链，从而获得更快的结算、更广泛的投资者准入和更高的透明度等优势。将此类基金引入区块链的协议凸显了传统金融机构对RWA代币化的日益增长的需求。
深度 AI 洞察
尽管活跃地址减少，但资金流入强劲，这背后真正的驱动力是什么？它对市场结构有何影响？ - 这种现象强烈表明，机构和专业投资者正在主导代币化另类基金市场的增长。活跃地址的减少与持有者数量的增加同时发生，这暗示着大额资金正在向更少的地址集中，而非零售投资者的大规模涌入。 - 这可能导致市场流动性深度增加，但参与者数量减少，形成一个由少数大型实体控制主要份额的“胖子协议”或“胖子头部”结构。这对投资者的影响是，市场可能更稳定，但机会可能更集中于与这些大型机构相关的协议。 Centrifuge和Securitize等早期领导者的崛起将如何塑造RWA代币化领域的竞争格局，尤其是在特朗普政府对加密货币的立场下？ - Centrifuge和Securitize作为早期市场领导者，可能会建立强大的网络效应和护城河，吸引更多机构资产。这种先发优势可能导致行业整合，使得较小的参与者难以竞争，除非他们找到利基市场或创新。 - 鉴于特朗普政府对加密货币相对开放但强调金融稳定的立场，这些巨头的崛起可能既带来机遇也带来挑战。一方面，政府可能会支持利用区块链技术提高资本效率的创新；另一方面，随着市场规模的扩大，对投资者保护和系统性风险的监管审查将不可避免地加强，可能促使这些平台在合规性上进行额外投资。 传统金融对代币化的日益接受对全球资本市场效率和透明度有什么更深层次的宏观影响？ - RWA代币化的扩张预示着全球资本效率的显著提升。通过将传统上非流动性资产（如私募股权和信贷）转换为链上代币，可以实现更快的结算、小额投资和更广泛的国际投资者群体，从而降低交易成本并提高资本周转率。 - 此外，区块链固有的透明度特性，尤其是在公共链上（如以太坊），可以提高另类投资领域的透明度，减少信息不对称，并可能重塑估值模型。这可能促使传统金融机构重新评估其运营模式和费用结构，从而对整个资产管理行业产生颠覆性影响。