IBM与AMD合作推进量子计算，英伟达在机器人领域取得进展
新闻要点
AMD正与IBM合作，共同推进量子计算领域的发展。两家公司旨在结合AMD在AI加速器和高性能计算方面的优势，以及IBM在量子计算机开发方面的领先地位，以期生产出具有实时纠错能力的容错量子计算机，并共同打造开源、可扩展的平台，从而重塑计算的未来。分析指出，未来几年大部分收入将来自结合传统计算与量子计算的混合计算。 与此同时，英伟达（NVIDIA）也在机器人领域取得了显著进展，其Jetson AGX Thor开发者套件利用Blackwell GPU推动下一代物理AI，已开始普遍供货，可应用于制造业、医疗保健、零售、农业和交通等多个行业。英伟达还与德国半导体巨头英飞凌合作，共同开发能够感知、行动并安全连接的类人机器人。 文章还提及了市场资金流向（如标普500指数ETF SPY和纳斯达克100指数ETF QQQ），以及比特币鲸鱼利用散户狂热抛售比特币的趋势。对于投资者，文章建议持有优质长期头寸，并根据风险偏好考虑由现金或短期国库券组成的“保护带”，以及短期至中期对冲策略。传统60/40投资组合方面，建议关注高质量且期限在五年或以下的债券，并将债券ETF作为战术而非战略性持仓。
背景介绍
量子计算是利用量子力学现象（如叠加和纠缠）来执行计算的新兴技术，有望解决传统计算机无法处理的复杂问题。IBM是该领域的早期领导者，而AMD则以其在高性能计算（HPC）和AI加速器（GPU、CPU、FPGA）方面的实力而闻名。 英伟达（NVIDIA）作为AI芯片领域的巨头，长期以来其GPU在深度学习和AI训练中占据主导地位。其Blackwell架构是其最新的GPU平台，旨在进一步提升AI和HPC性能。公司目前正积极将AI能力扩展到物理世界，尤其是机器人技术，通过其Jetson平台为边缘AI和机器人应用提供计算能力。 当前市场环境下，投资者正面临多种不确定性，包括技术快速迭代带来的产业变革、加密货币市场的波动，以及对传统资产配置策略有效性的重新评估。保护性投资策略和对冲工具在市场波动加剧时受到关注。
深度 AI 洞察
AMD与IBM在量子计算领域的合作，其深层战略意义何在，又将如何重塑AI时代的竞争格局？ - 这不仅仅是技术层面的协同，更是对未来计算范式的一次双向战略押注。AMD通过与IBM的合作，得以在尚处于早期但潜力巨大的量子计算领域建立滩头阵地，有效对冲其在传统AI加速器市场面临的激烈竞争（尤其来自英伟达）可能带来的长期风险。 - 对于IBM而言，引入AMD的高性能CPU、GPU和FPGA技术，能够加速混合量子计算的实现，这可能是量子技术商业化落地的关键路径。此举有望在“量子优越性”尚未全面普及的过渡期，为IBM的量子解决方案提供更强的实用性和更广阔的市场。 - 这种合作可能导致一个更开放的量子生态系统，挑战英伟达等少数巨头在AI硬件领域近乎垄断的地位，促使计算能力分布的再平衡，从而影响从云计算到边缘计算的整个技术堆栈的未来发展。 英伟达在物理AI和机器人领域的激进扩张，是否预示着其超越AI芯片供应商的终极野心，以及可能面临的独特挑战？ - 英伟达的机器人战略远不止销售GPU，而是旨在构建一个完整的物理AI生态系统，从硬件（Jetson平台、Blackwell GPU）到软件（Isaac Sim、Omniverse）再到合作伙伴网络（如英飞凌），将其AI霸权从数字世界延伸至物理世界。这体现了其成为“世界计算机”——物理AI操作系统的核心提供商的愿景。 - 这一战略的成功将使其业务模式更加多元化，降低对单一AI加速器市场的依赖。机器人是高度碎片化的市场，英伟达通过提供统一的AI计算平台，意图成为这一领域的基础设施提供商，从而捕获巨大的潜在价值。 - 然而，物理AI的落地面临远超传统软件开发的复杂性，包括硬件集成、实时响应、安全可靠性、以及不同行业对定制化解决方案的巨大需求。英伟达需要应对严峻的工程挑战和市场教育成本，同时避免与现有机器人厂商的过度竞争，转而寻求合作共赢的策略。 在特朗普政府经济政策背景下，文章提出的防御性投资建议，如保护带和债券配置策略，反映了作者对当前宏观经济和市场前景怎样的谨慎判断？ - 文章的建议，包括“保护带”概念和对传统60/40组合中债券部分进行战术性调整的强调，暗示了市场中普遍存在的某种程度的宏观不确定性和对未来波动的担忧。这可能与通胀预期、利率路径、或全球贸易政策可能带来的不确定性有关。 - 尽管特朗普政府的政策可能倾向于刺激经济增长，但作者对“长期战略性债券配置不被青睐”的判断，可能反映了对结构性通胀压力或利率长期处于较高水平的预期，这使得长久期债券的风险收益比不具吸引力。短期高质量债券则被视为更安全的避风港。 - 强调持有现金和对冲，表明在看似乐观的增长前景下，依然存在可能被忽视的尾部风险。这提示投资者，在享受科技创新带来的潜在高回报时，必须高度关注风险管理，避免过度暴露于高贝塔资产，尤其是在市场情绪可能被“零售投资者狂热”驱动的背景下。