亿万富翁比尔·阿克曼刚刚购买了近13亿美元的这一天才人工智能（AI）精选股
新闻要点
对冲基金经理比尔·阿克曼旗下的潘兴广场资本管理公司（Pershing Square Capital Management）在最近一个季度购入了价值近12.8亿美元的亚马逊（Amazon）股票，使其在公司投资组合中占比高达9.3%。此举标志着潘兴广场首次持有亚马逊股份，并且是一笔巨额投资，表明阿克曼看好亚马逊的长期前景。 文章指出，阿克曼的投资主要由亚马逊的两大高增长且高利润业务——亚马逊网络服务（AWS）和广告服务所驱动。AWS是亚马逊云服务部门，在第二季度贡献了公司运营利润的53%，营收同比增长17%至309亿美元。广告业务是亚马逊增长最快的部门，第二季度营收同比增长23%至157亿美元。尽管亚马逊股价自4月低点上涨，但文章认为，以35倍远期市盈率计算，其估值虽然不便宜，但仍处于历史合理水平，对长期投资者而言仍具吸引力。
背景介绍
比尔·阿克曼是潘兴广场资本管理公司（Pershing Square Capital Management）的亿万富翁对冲基金经理，以其激进投资策略闻名。美国证券交易委员会（SEC）要求管理资产超过1亿美元的机构每季度提交13F报告，披露其季度末的持股情况，这些报告在季度结束后45天发布，为投资者提供了重要的市场洞察。 亚马逊（Amazon）是一家全球性的科技巨头，以其电子商务平台、云计算服务（亚马逊网络服务，AWS）和数字广告业务而闻名。AWS是全球领先的云计算提供商之一，是许多企业数字化转型和人工智能（AI）工作负载的关键基础设施。
深度 AI 洞察
阿克曼的巨额投资对亚马逊的战略意义和市场信号是什么？ - 这笔近13亿美元的投资不仅是对亚马逊增长潜力的认可，更凸显了其高利润业务（AWS和广告）作为核心价值驱动力的地位，而非传统的电商业务。这可能标志着市场对亚马逊估值模型的重新聚焦，即从营收增长转向盈利能力和现金流。 - 阿克曼以长期、价值导向的投资风格著称，其入股表明他认为亚马逊即使在当前估值下，仍有被低估的长期价值，尤其是在AI和云计算的强大顺风下。这为其他机构和散户投资者提供了强烈的信心信号，可能引发跟风投资。 - 鉴于当前美国总统特朗普政府对科技巨头可能存在的反垄断审查倾向，阿克曼作为知名激进投资者，其对亚马逊的重仓可能意味着他认为亚马逊的业务结构和增长路径能够抵御潜在的监管风险，或者监管风险的影响被市场高估。 除了增长潜力，阿克曼投资亚马逊的潜在“隐藏”动机或更深层次的战略考量是什么？ - 潘兴广场作为一家以集中持股著称的对冲基金，如此大比例地配置亚马逊，可能不仅仅是为了搭乘AI和云服务的顺风车，更可能是将其视为一个“核心防御性增长”资产。在经济不确定性增加的背景下，像AWS这样的基础设施服务具有较强的韧性，能够提供稳定的增长和现金流。 - 这笔投资也可能是对未来科技生态系统领导力的押注。亚马逊在云计算和AI领域的领先地位，使其成为众多企业和政府机构数字化转型的基石。阿克曼可能看到了亚马逊在构建未来数字经济中的不可替代性，并寻求从这一长期趋势中获利。 - 阿克曼的投资也可能带有潜在的积极主义考量，尽管目前文章未提及。通过成为大股东，潘兴广场可能在未来对亚马逊的资本配置、业务策略或管理层决策施加影响，以进一步释放其认为被压抑的价值。 投资者在跟随阿克曼的投资时，应警惕哪些未被充分讨论的风险或挑战？ - 监管风险加剧： 尽管阿克曼可能看好亚马逊能抵御监管，但在特朗普政府的第二任期内，对大型科技公司的反垄断审查和潜在立法压力依然存在，这可能对亚马逊的业务模式和盈利能力造成长期影响。 - 竞争格局变化： AWS和广告业务面临来自微软Azure、谷歌云、谷歌广告和Meta等巨头的激烈竞争。虽然亚马逊目前领先，但市场份额争夺和价格战可能侵蚀利润率，尤其是在AI技术快速迭代的背景下，竞争动态可能加速改变。 - 宏观经济逆风： 尽管云服务具有韧性，但若全球经济增长显著放缓，企业IT支出和广告预算可能面临压力，从而影响AWS和广告业务的增速。此外，高利率环境对高估值成长股的吸引力也可能构成挑战。