美国人利用“先买后付”贷款购买日用必需品，数量创历史新高，家庭因成本上涨而承压
新闻要点
一项LendingTree调查显示，2025年8月，41%的美国人考虑使用“先买后付”（BNPL）贷款，创下自2021年12月追踪数据以来的最高水平，较7月增长5%。其中，41%的现有BNPL用户在过去一年中出现过逾期还款，高于去年的34%。 BNPL贷款正越来越多地被用于购买食品杂货和燃料等日常必需品，凸显了美国消费者面临的日益增长的财政压力。一半的受访者（50%）计划在未来六个月内使用BNPL贷款，而现有用户中60%同时持有多个贷款。Z世代的借贷习惯尤为突出，64%的Z世代使用过BNPL，其中71%同时持有多个贷款。 通胀（部分受关税驱动）与工资增长之间的差距不断扩大是BNPL使用激增的主要原因。DoorDash已与Klarna合作，沃尔玛也增加了折扣，以应对消费者支出模式的变化。eMarketer数据显示，2025年美国BNPL支出预计将达到1167亿美元。然而，批评者如保守派活动家查理·柯克认为，BNPL服务，例如Affirm和Klarna，通过 largely unregulated lending practices 对年轻美国人推广“掠夺性”债务。
背景介绍
“先买后付”（BNPL）服务允许消费者分期付款，通常是免息的短期贷款。最初，BNPL主要用于非必需品消费，但随着美国消费者面临工资停滞和通胀飙升带来的日益增长的经济压力，其使用范围已扩展到日用必需品，如食品杂货和燃料。此趋势反映了美国家庭在管理日常开支方面的困境，并促使零售商和支付平台如DoorDash和沃尔玛适应新的消费习惯，提供BNPL选项或加大折扣力度。
深度 AI 洞察
日益增长的BNPL使用对美国经济健康状况有何深层影响，特别是在特朗普总统的“美国优先”贸易政策背景下？ - BNPL用于必需品表明消费者面临的不仅仅是可支配收入减少，而是基本生活成本的结构性上涨，这可能预示着更广泛的消费领域支出减弱。 - 关税驱动的通胀，作为特朗普政府贸易政策的遗产，正在直接侵蚀家庭购买力。BNPL的激增是消费者试图抵消这些政策负面影响的直接表现，而非经济实力的标志。 - 这种趋势可能导致长期债务累积和违约风险上升，对消费者信用评分造成压力，并可能在未来抑制大宗消费，对经济增长构成长期挑战。 BNPL服务商如Affirm和Klarna，以及传统金融机构，如何被消费者行为的这种转变重塑，监管环境又将如何应对？ - BNPL服务商的业务模式正从高利润的非必需品贷款转向利润率较低、风险更高的必需品贷款，这可能导致其不良贷款率上升，并要求更严格的风险管理。 - 传统金融机构可能会面临来自BNPL的竞争加剧，尤其是在小额信贷和分期付款领域。它们可能被迫推出自己的BNPL产品或与现有平台合作，以留住客户并适应市场变化。 - 鉴于BNPL服务的快速增长和“掠夺性”贷款的批评，预计监管机构将加强审查。特朗普政府可能会在消费者保护方面采取行动，例如要求更透明的费用结构、更严格的信用评估标准，甚至可能对利率或费用设置上限，以应对公众对消费者债务风险的担忧。 这种对BNPL依赖的文化转变对美国零售业和更广泛的消费板块有何长期战略影响？ - 零售商将越来越依赖提供灵活的支付方案来吸引和留住消费者，尤其是在中低收入群体中。那些不提供BNPL选项的零售商可能会失去市场份额。 - 随着消费者越来越多地分期支付，零售商的现金流模式可能发生变化，需要调整其库存管理和供应商支付策略。 - 长期来看，如果消费者因BNPL债务负担过重而削减支出，可能会对非必需品零售商造成压力。同时，必需品零售商如沃尔玛，通过增加折扣和提供BNPL，可能在争夺有限的消费者预算方面获得优势，加剧行业内部的竞争和整合。