美国几十年来首次储备钴，哥伦比亚大学研究警示风险
新闻要点
美国国防部正寻求几十年来首次采购钴以建立战略储备，旨在稳定关键金属的国内供应链。国防后勤局计划在未来五年内采购多达7,500吨钴，合同价值高达5亿美元。此次采购量相当于非中国合金级钴供应的约六分之一。 目前，钴价今年已上涨42%，主要原因是全球最大钴生产国刚果民主共和国实施了出口禁令。此次采购的合格供应商仅限于淡水河谷、住友金属矿业和嘉能可。 然而，哥伦比亚大学的一项研究指出，美国缺乏连贯的关键矿产储备战略，并警告称，高纯度钴等化学形式的钴储存存在技术挑战，可能随时间降解，需要专门设施和专业知识。该研究认为，储备可作为应急工具，但并非解决市场集中度、波动性或系统性供需失衡的有效长期方案。
背景介绍
在20世纪90年代和21世纪初，美国曾出售了大部分冷战时期的钴储备以削减成本。然而，钴如今已成为电动汽车电池和国防应用（如弹药、喷气发动机和高性能磁铁）的关键战略金属，导致其需求激增。全球钴供应高度集中，刚果民主共和国（DRC）占全球供应的70%以上，这使得美国等西方国家对供应链的稳定性和安全性感到担忧。 在特朗普政府执政下，美国对国内供应链和关键矿产的关注重新升温。美国国防部一直在稳步扩大其储备和采购关键材料的权力，通过2023年末通过的立法，国防后勤局现在无需逐案获得国会批准即可签订长期合同，这为此类采购提供了法律框架。
深度 AI 洞察
超越供应链稳定，美国重新储备钴的战略意图是什么？ - 这项举措远不止是简单的供应链稳定。在当前地缘政治紧张局势加剧、大国竞争日益激烈的大背景下，美国此举旨在降低对中国在钴精炼和加工领域日益增长的主导地位的依赖，并减少对刚果民主共和国（DRC）供应不稳定性的敞口。 - 它传递出美国致力于关键矿产“脱钩”或“去风险化”的明确信号，预示着未来可能对其他战略性矿产采取类似行动，以增强国家安全和工业韧性。 - 这也可能促使盟友重新评估并调整其关键矿产战略，从而导致全球矿产供应链进一步碎片化和区域化，形成不同的“经济阵营”。 这项采购策略将如何影响全球钴市场及其主要参与者，特别是考虑到哥伦比亚大学研究提出的技术挑战？ - 美国如此大规模的采购，代表着非中国钴供应的重要组成部分，将在刚果民主共和国出口禁令导致价格上涨的背景下，为全球钴价提供一个强劲的支撑。 - 采购名单仅限于淡水河谷、住友金属矿业和嘉能可这三家公司，这表明这些主要生产商将获得长期、稳定的收入来源，从而可能进一步巩固其在市场中的定价权和主导地位。 - 然而，哥伦比亚大学研究强调的储存挑战（如高纯度钴的降解、对专业设施和专业知识的需求）表明，这一战略可能伴随着高昂的运营成本和效率低下。若管理不善，这些储备可能无法有效发挥作用，甚至可能在未来导致市场扭曲，例如因质量问题或存储成本过高而被迫以折扣价出售。 特朗普政府下，对关键矿产储备的重新关注，对相关行业和投资者的长期影响和风险是什么？ - 机会： 长期来看，为满足战略储备需求，对关键矿产的勘探、开采、精炼和回收领域的投资将显著增加。这为那些拥有合规且可持续矿产来源的公司、以及提供相关加工和储存技术的企业创造了新的增长机会。 - 风险： 政策驱动的采购可能会导致市场价格波动加剧，形成“需求拉动型”泡沫，一旦政策方向改变或储备目标达成，价格可能面临回调压力。此外，政府对特定供应商的偏好可能扭曲市场竞争，对未入选的参与者构成挑战。投资者需要警惕过度依赖政策支持的项目，并评估其内在经济可持续性。