OpenAI CEO奥特曼称AI存在泡沫，谷歌大力支持核电以应对
新闻要点
OpenAI首席执行官山姆·奥特曼警告称，人工智能（AI）领域可能存在泡沫，尤其是在私人公司估值方面，他预计一些投资者将蒙受巨额损失，尽管他认为到2030年AI仍将带来巨大收益。文章使用英伟达（NVIDIA）股票走势图作为示例，指出其股价已开始跌破趋势线，相对强弱指数（RSI）也出现背离，表明负面信号。 作为应对AI泡沫的“解药”，文章提出了一套投资策略，包括对AI股票和ETF进行动态对冲、对整个投资组合进行动态对冲、保持核心头寸并进行战术性交易、部分止盈、适当的头寸规模、设置止损区、精选证券、行业/策略/时间框架多元化、卖空和使用反向ETF，以及实施“保护区间”策略。在奥特曼发出警告之际，AI领域的支出仍在继续，谷歌（Google）与田纳西河谷管理局（TVA）合作，承诺从Kairos Power和TVA在橡树岭的Hermes 2工厂购买高达50兆瓦的核能，以支持AI运营。 文章还提及，在近期通胀数据喜忧参半后，投资者正关注美联储主席鲍威尔本周五在杰克逊霍尔的讲话。早盘资金流向显示，苹果（AAPL）、谷歌（GOOG）、微软（MSFT）和英伟达（NVDA）的资金流向中性，而亚马逊（AMZN）、Meta（META）、特斯拉（TSLA）、标普500 ETF（SPY）、纳斯达克100 ETF（QQQ）和比特币（Bitcoin）则呈现负面资金流。
背景介绍
本文背景设定在2025年，唐纳德·J·特朗普是美国现任总统。文章指出，人工智能（AI）领域在过去几年经历了爆发式增长，推动了英伟达（NVIDIA）等相关公司估值的飙升。OpenAI首席执行官山姆·奥特曼（Sam Altman）警告AI行业可能存在泡沫，尤其是在私募市场估值过高，预示着一些投资者可能遭受巨大损失。与此同时，AI对能源，特别是电力，的需求持续激增，促使科技巨头寻求稳定、大容量的能源解决方案。 货币政策方面，美国联邦储备委员会（Fed）的动向，尤其是利率政策，对市场情绪和资产估值有着重要影响，因此市场正密切关注美联储主席鲍威尔（Powell）在杰克逊霍尔会议上的讲话。文章还提到，早在2022年，业界就已对AI的真实性和长期盈利潜力（直至2030年）抱有高度信心，但同时也预警其发展并非一帆风顺，将伴随波动和挑战。
深度 AI 洞察
奥特曼的“AI泡沫”警告对AI投资周期意味着什么？ - 奥特曼的警告并非否定AI的长期潜力，而是强调当前估值过热带来的短期风险，尤其是在私募市场。这预示着AI投资将进入一个更为波动的阶段，投资者需警惕估值回调，而非彻底看空。 - 这种警告可能促使市场对AI相关资产进行阶段性“健康”调整，淘汰部分估值过高、基本面薄弱的项目和公司，从而为真正有技术实力和商业模式的玩家创造更好的投资机会。 - 长期来看，AI的颠覆性本质和广泛应用前景不变，资金仍将持续流入，但投资逻辑将从“普涨”转向“精选”，更加注重盈利能力和可持续增长。 谷歌对核能的投资反映了怎样的战略考量？ - 谷歌投资核能不仅是为了满足AI数据中心日益增长的巨大能源需求，更是为了确保能源供应的“韧性”和“清洁性”。在特朗普总统任期内，美国能源独立性和核能复兴是重要政策方向，谷歌此举符合国家战略，有助于获得政策支持。 - 这笔投资表明，大型科技公司正从单纯的能源消费者转变为能源基础设施的积极参与者和投资者，预示着能源与科技的深度融合，可能带动核能等清洁基荷能源领域的投资热潮。 - 对于AI的发展而言，稳定的低成本能源供应将成为未来竞争力的关键差异化因素，谷歌此举旨在构建长期竞争壁垒，并降低运营成本波动性。 在当前市场环境下，投资者应如何平衡风险与回报？ - 市场正处于AI驱动的结构性牛市与宏观经济不确定性（如通胀数据和美联储政策）交织的复杂阶段。文章提出的“解药”策略，如动态对冲、多元化和“保护区间”，强调了在追求AI增长潜力的同时，必须主动进行风险管理。 - 资金流向显示，市场对“七巨头”内部以及整体宽基指数的情绪分化，表明投资者对高估值和未来不确定性的担忧正在增加。这要求投资者更加注重个股的基本面和盈利能力，避免盲目追高。 - 传统60/40投资组合面临挑战，低久期高质量债券可能更受青睐，说明在通胀压力和利率不确定性下，资本保值和流动性变得更为重要。战术性利用债券ETF而非战略性配置，反映出市场对利率波动性的警惕。