凯文·奥利里重仓Circle、Coinbase和Robinhood等“加密基础设施”公司，现计划将该策略应用于人工智能
新闻要点
著名投资者凯文·奥利里披露了他对加密货币基础设施公司的“镐和铲子”投资策略，其中包括稳定币发行商Circle、加密货币交易所Coinbase和代币化股票提供商Robinhood。他认为，这能让他直接拥有技术，而非仅仅持有比特币或稳定币本身。奥利里计划将同样的逻辑应用于人工智能领域，旨在投资数据中心、数据中心所用房地产以及为数据中心供电的电力合同。 奥利里一直公开支持加密货币，并不同意已故查理·芒格对加密货币的看法，称这是芒格唯一出错的地方。他还持续倡导关键的加密货币立法，如《GENIUS法案》，认为这对确保美国在数字资产领域的金融主导地位至关重要。
背景介绍
凯文·奥利里（Kevin O'Leary），又称“神奇先生”，是一位著名的投资者和电视节目《创智赢家》（Shark Tank）的主持人。他以其在各种资产类别中的投资策略而闻名，近年来已成为加密货币的积极倡导者。奥利里此前曾强调，他对受监管的、符合基础设施标准的加密货币公司感兴趣，这与他更广泛的投资理念保持一致，即关注“镐和铲子”策略，即投资于支撑新兴行业的底层技术和服务，而非直接投资于波动性较大的资产本身。 在当前市场环境下，加密货币领域正寻求更清晰的监管框架，而人工智能（AI）领域则经历着前所未有的增长，对数据中心和电力基础设施的需求激增。奥利里的投资策略在这种背景下尤为突出，因为它反映了对长期可持续增长和规避高波动性资产的关注。
深度 AI 洞察
奥利里“镐和铲子”策略的背后逻辑是什么？这预示着机构投资者对新兴技术的态度有何变化？ - 奥利里的策略表明，成熟的机构投资者对新兴技术（如加密货币和AI）的关注点已从纯粹的资产投机转向了支撑这些生态系统的基础服务和基础设施。 - 这种转变反映了市场对可持续收入流和更可预测增长的渴望，即便是高增长领域。投资于交易所、稳定币发行方或数据中心，意味着押注于交易量、用户增长和计算需求，这些通常比基础资产本身的价格波动性更小。 - 这也可能预示着，随着这些新兴行业走向成熟，对“镐和铲子”公司的投资将成为主流，因为它们提供了更结构化、风险调整后可能更优的回报途径。 奥利里对加密货币立法的积极倡导，在特朗普政府领导下可能产生什么影响？ - 凯文·奥利里等有影响力的人物推动加密货币立法，可能会加速美国监管框架的形成。特朗普政府通常倾向于支持商业和创新，但也可能对数字资产的去中心化性质持谨慎态度。 - 如果《GENIUS法案》或其他类似立法获得通过，可能会为加密货币行业带来急需的清晰度和合法性，从而吸引更多机构资本进入市场，并促进美国在数字资产领域的领导地位。 - 然而，立法过程仍可能面临两党分歧和既得利益集团的阻力。特朗普政府的实际立场将取决于其对加密货币对美国经济和国家安全影响的最终评估，可能在支持创新与维持金融稳定之间寻求平衡。 投资者在采纳这种“基础设施优先”策略时，应关注哪些潜在风险和机遇？ - 机遇： 1) 增长的确定性：基础设施公司受益于行业整体增长，无论具体应用或代币的流行度如何。 2) 护城河：数据中心、电力合同和成熟的交易平台通常具有较高的进入壁垒和网络效应。 3) 经常性收入：许多基础设施服务能产生稳定的经常性收入流。 4) 估值模型更清晰：相对于加密资产，这些公司的估值往往更基于传统金融指标。 - 风险： 1) 资本密集度：建设和维护基础设施需要巨额资本投入，可能导致高杠杆和现金流压力。 2) 技术过时：技术快速迭代可能导致现有基础设施过时。 3) 监管不确定性：尽管立法努力，但基础设施本身仍可能面临监管变化。 4) 市场集中度：少数巨头可能主导基础设施市场，限制小型参与者的增长潜力。