法国农业信贷银行：法国农业信贷银行公布2028年ACT战略计划——一家进取型银行，欧洲、转型和新技术的领导者
新闻要点
法国农业信贷银行（Crédit Agricole S.A.）于2025年11月18日公布了其“ACT 2028”中期战略计划，旨在成为一家进取型银行，在欧洲、转型和新技术领域取得领先地位。该计划设定的核心目标包括到2028年实现6000万客户、近60%的收入来自法国以外、成本/收入比低于55%、集团净利润超过85亿欧元以及有形股本回报率（ROTE）高于14%。 该战略计划围绕“加速”和“转型”两大支柱。在加速方面，银行计划巩固法国零售银行业务领导地位，通过区域银行、LCL和BforBank吸引超过800万新客户，并拓展欧洲（特别是意大利和德国）和亚洲市场。具体目标包括意大利贡献集团利润的20%，以及亚洲资产管理子公司东方汇理（Amundi）实现1500亿欧元净流入。银行还将抓住私募市场机遇，并加速支付解决方案的开发，同时致力于成为环境转型的关键推动者，承诺2400亿欧元的转型融资。 在转型方面，法国农业信贷银行将投资共享技术和工业系统，利用人工智能和数据提升客户获取和运营效率，目标是将合规操作效率提高约50%，并缩短产品上市时间。此外，银行将加强创新，例如发展代币化金融，并维护高标准的风险管理。财务方面，计划预计2024年至2028年平均年收入增长超过3.5%，并维持稳健的资本状况（CET1比率≥17%），同时将现金派息率定为50%，并从2026年开始支付中期股息。
背景介绍
法国农业信贷银行是法国最大的银行之一，也是欧洲领先的银行集团，以其零售银行、资产管理、保险和企业与投资银行服务而闻名。该集团采用分散式模式运营，由区域银行和中央机构法国农业信贷银行组成。 在全球经济和社会深刻变化的背景下，金融服务行业面临着数字化颠覆、日益严格的监管要求、可持续发展压力的加剧以及客户行为演变等多重挑战。银行需要不断创新并调整其战略，以保持竞争力并满足不断变化的市场需求。此次公布的“ACT 2028”战略计划是法国农业信贷银行在2025年这一关键时期，为应对这些挑战并规划未来增长路径而制定的蓝图。
深度 AI 洞察
该战略计划将如何影响法国农业信贷银行在欧洲银行业的竞争格局？ - 法国农业信贷银行将自己定位为“欧洲领导者”，表明其意图通过有机增长和潜在的外部收购来积极扩大市场份额。在意大利、德国等关键市场的扩张，特别是意大利作为第二本土市场的加强，将直接挑战当地现有银行的地位。 - 专注于数字化、人工智能和转型融资，旨在提高效率和提供差异化服务。这可能使其在成本结构和创新能力方面，相对于那些数字化转型较慢的欧洲同行获得竞争优势。 - 然而，欧洲银行业竞争激烈，整合仍在继续。法国农业信贷银行的扩张可能会引发其他大型银行的类似战略回应，从而加剧市场竞争，并可能导致并购活动的增加以巩固市场地位。 法国农业信贷银行的“领导者”雄心在多大程度上受到地缘政治和宏观经济不确定性的影响？ - 尽管计划强调在“不确定环境”中的坚实基本面，但其雄心勃勃的增长目标（例如，法国以外收入占比近60%）将暴露于更大的地缘政治和宏观经济波动。例如，欧洲内部经济增长放缓、利率环境变化或监管政策收紧都可能直接影响其盈利能力，尤其是在零售和企业银行业务方面。 - 计划中对“转型融资”和“可持续金融”的强调，虽然符合长期趋势，但也意味着对特定新兴领域的集中投资。如果与绿色转型相关的政策或市场激励发生变化，或者全球经济优先事项转向其他领域（例如，受地缘政治驱动的能源安全），这些投资的回报和风险可能会发生意想不到的变化。 - 此外，作为欧洲大型金融机构，法国农业信贷银行将继续受到欧洲央行货币政策的影响。如果通胀持续或意外下降，利率路径的调整将直接影响其净息差和信贷成本假设，进而影响85亿欧元的净利润目标。 该计划对股东价值创造和资本分配的影响是什么？ - 50%的现金派息率和从2026年开始支付中期股息的政策，旨在通过可预测的现金回报来吸引和留住投资者，这在当前（2025年）不确定的市场环境中具有吸引力。 - 超过14%的ROTE目标和持续的资本管理（CET1比率≥17%），表明管理层致力于高盈利能力和资本效率。如果能够实现这些目标，将有望提升股东价值。 - 然而，计划中提到的“约18亿欧元的额外投资能力”将用于加速和转型业务，这表明存在大量的再投资需求。投资者需要密切关注这些投资的执行情况和实际回报，以确保其有效转化为财务业绩，而不仅仅是烧钱式增长。外部增长机会（M&A）的严格筛选标准虽然提供了保障，但也暗示了潜在的整合风险和执行挑战。