AI销售额到2028年或飙升600%：华尔街称现在应买入这两只出色的AI股票
新闻要点
据Evercore分析师Julian Emanuel称，2025年上半年，与人工智能（AI）相关的资本支出已超过消费支出，成为美国经济增长的主要来源，AI被视为自互联网以来最具变革性的技术。 摩根士丹利分析师预计，到2028年，云和软件公司的AI销售额将增长600%以上，每年超过1万亿美元，建议投资者关注Alphabet和Datadog。 Alphabet作为全球最大的广告技术公司和第三大公共云提供商，在AI领域（如Gemini模型和AI基础设施）表现强劲。该公司第三季度营收增长16%至1020亿美元，摊薄后每股收益增长35%至2.87美元，超出预期。华尔街预计其未来三年年均收益增长15%，当前市盈率为27倍，估值合理。 Datadog提供可观测性软件，其Watchdog AI引擎能自动化异常检测和故障排除。该公司被Forrester和Gartner认定为AI IT运营和可观测性平台的领导者。第二季度营收增长28%至8.27亿美元，非GAAP每股收益增长7%至0.46美元，同样超出预期。尽管华尔街预计其调整后收益到2028年每年增长19%，但84倍的市盈率显得昂贵。文章指出Datadog过去六个季度平均超出市场预期15%，并预计该趋势将持续。
背景介绍
人工智能（AI）在2025年已成为全球经济增长的关键驱动力，特别是在美国，AI相关的资本支出已超越传统消费支出成为经济扩张的主要动力。这一趋势反映了企业对AI技术和基础设施投资的加速。 AI的快速发展正在重塑多个行业，从互联网搜索到企业IT运营。大型科技公司如Alphabet正积极将其AI能力整合到核心产品中，例如通过生成式AI概览改进搜索功能，并利用其云平台Google Cloud提供AI基础设施服务。同时，Datadog等专注于企业软件的公司正利用AI自动化IT运维，以应对日益复杂的IT环境。
深度 AI 洞察
当前企业AI资本支出的激增是否预示着更深层次的经济结构性转变？ - AI资本支出超越消费支出成为美国经济增长主引擎，表明经济重心正从消费驱动向生产力驱动的工业升级转变。 - 这可能预示着传统经济指标的解读范式需要调整，市场需关注技术投资而非仅是消费情绪。 - 长期来看，这种转变可能导致更高效率、更强创新能力的经济体，但也可能加剧劳动力市场结构性失衡。 华尔街对Alphabet和Datadog的估值逻辑在AI泡沫背景下是否可持续？ - Alphabet的27倍市盈率在AI增长预期下相对合理，其收入和盈利增长的持续性依赖于AI商业化和云市场份额的扩大。 - Datadog高达84倍的市盈率，尽管有历史性超预期表现支撑，但仍是高风险估值。其估值可持续性取决于AI驱动的效率提升和成本控制能否持续转化为超额盈利，而非仅是技术叙事。 - 如果AI领域的竞争加剧或技术进步放缓，高估值股票将面临巨大回调压力。投资者应审视其防御性护城河和长期变现能力。 AI技术对企业IT运营和可观测性领域的深远影响是什么？ - AI通过自动化异常检测、事件警报和根本原因分析（如Datadog的Watchdog），显著提升了IT运营效率并降低了人工干预成本。 - 这种趋势将使得IT运维从被动响应转变为主动预测和优化，从而提高企业软件和服务的稳定性及性能。 - 对于Datadog这类公司而言，其核心竞争力在于能否持续整合最新的AI模型和机器学习技术，提供更智能、更全面的可观测性解决方案，巩固其市场领导地位，并不断扩大产品生态系统，以应对不断演进的企业需求和新兴AI应用场景。