美超微因交付延迟未能达到季度预期
![Item 1 of 2 People point at a server on display at Super Micro Computer booth at COMPUTEX Taipei, one of the world's largest computer and technology trade shows, in Taipei, Taiwan May 30, 2023. REUTERS/Ann Wang/File Photo [1/2]People point at a server on display at Super Micro Computer booth at COMPUTEX Taipei, one of the world's largest computer and technology trade shows, in Taipei, Taiwan May 30, 2023. REUTERS/Ann Wang/File Photo Purchase Licensing Rights, opens new tab](/_next/image?url=https%3A%2F%2Fwww.reuters.com%2Fresizer%2Fv2%2FTAS7GYL5WVKVHH5UDHQ6KQXG3Y.jpg%3Fauth%3Ddc8642fbdab33bb6a2ad67287ccd8e07407a1712e665be1fc7bf8d1247c3693c%26width%3D1200%26quality%3D80&w=1920&q=75)
新闻要点
美超微电脑公司（Super Micro Computer）未能达到华尔街对其季度利润和营收的预期，主要原因是大型人工智能（AI）交易的交付计划发生变动。 首席执行官Charles Liang表示，近15亿美元的营收从九月季度推迟到十二月季度，原因是一位大客户在最后一刻进行了配置升级。这些延迟主要是由于新型图形处理器（GPU）机架的复杂集成、测试和验证过程耗时更长。 尽管当前季度业绩不及预期，美超微股价在盘后交易中下跌超过8%，但该公司对未来仍持乐观态度。它预计2026财年剩余时间的市场需求将保持强劲，AI GPU平台将继续成为增长驱动力。美超微将年度营收预测上调至360亿美元，并预计第二季度营收将在100亿至110亿美元之间，远高于分析师的平均预期78.3亿美元。
背景介绍
美超微电脑公司（Super Micro Computer）是数据中心服务器市场的重要参与者，其增长与人工智能（AI）领域的需求紧密相关，尤其是在GPU和冷却模块的供应方面。 该公司与英伟达（Nvidia）的合作至关重要，使其能够率先推出基于最新芯片架构的系统。这种合作使得美超微能够集成英伟达最新的AI GPU，并迅速将其推向市场，从而巩固其在高性能计算领域的地位。投资者普遍关注其生产能力和组件可用性，因为这些是公司满足日益增长的AI相关硬件需求的关键因素。
深度 AI 洞察
美超微此次营收延迟是否真正反映了AI市场需求的疲软？ 答案：并非如此。营收延迟的根本原因在于客户对AI GPU机架的“最后一刻配置升级”以及其“复杂集成、测试和验证”所需的时间。这表明市场对高度定制化、最先进AI解决方案的需求极其旺盛，以至于客户愿意等待更复杂的集成过程。这并非需求不足，而是供应链末端对极高技术集成能力和交付速度的挑战。 投资者应如何权衡美超微季度业绩不及预期与上调年度预测之间的矛盾信号？ 答案：投资者应将季度业绩不及预期视为短期运营层面的“噪音”，而非长期基本面的恶化。营收从一个季度推迟到下一个季度，以及管理层大幅上调年度营收预测和给出强劲的下一季度指引，强烈表明公司对未来需求的信心和解决当前瓶颈的能力。这可能是一个买入机会，因为市场可能过度反应了短期交付问题，而忽视了长期增长前景。 美超微此次事件对AI硬件供应链和竞争格局有何深层启示？ 答案：此次事件凸显了AI硬件供应链中关键瓶颈的复杂性，尤其是在高端GPU及其集成方面。它强化了英伟达在AI芯片领域的主导地位，任何与最新英伟达架构紧密合作的公司（如美超微）都将是关键的赋能者。同时，这也提示，那些能够克服复杂集成挑战并提供定制化解决方案的厂商，将在竞争中占据优势，而那些无法快速适应的竞争对手可能会失去市场份额。