观看：黄仁勋在英伟达GTC大会发表主题演讲
新闻要点
英伟达首席执行官黄仁勋在华盛顿发表了GTC大会主题演讲，这是该公司今年第二次举办该会议。尽管GTC通常在圣何塞举行，但此次移师首都华盛顿是为了方便美国总统唐纳德·特朗普出席。 然而，特朗普总统因对马来西亚、日本和韩国的为期五天的亚洲之行未能出席。此次亚洲之行预计将包括与中国国家主席习近平的会晤，旨在缓解中美贸易紧张关系。黄仁勋的演讲有望为投资者阐明英伟达在中美人工智能（AI）竞争中的角色。 此前，特朗普政府曾允许英伟达和AMD的计算芯片出售给中国，条件是两家公司将15%的营收分享给美国政府。然而，在9月份，北京禁止主要中国科技公司购买英伟达的AI芯片，这标志着局势的进一步升级。
背景介绍
英伟达是全球领先的图形处理器（GPU）设计者，其产品在人工智能（AI）计算中占据核心地位。中美两国在包括先进半导体和AI在内的关键技术领域存在激烈的竞争。 特朗普政府一直致力于通过出口管制等措施限制中国获取先进技术，理由是国家安全。此前，美国政府与英伟达和AMD达成的15%营收分成协议，体现了美国在试图控制技术流向的同时，也寻求从中获得经济利益的策略。中国近期对英伟达AI芯片的禁令，则突显了其推动技术自主和反制美国限制的决心，进一步加剧了科技领域的紧张局势。
深度 AI 洞察
将大会移师华盛顿以及特朗普总统的缺席，这背后有何深层含义？ 这表明半导体行业日益政治化。英伟达试图通过与美国政府利益保持一致来获取战略优势，但特朗普的缺席突显了政治参与的不可预测性。这可能意味着，直接的政府-企业合作仍然复杂，并受制于不断变化的地缘政治优先事项，而非简单的商业游说。 在北京禁止英伟达AI芯片（此前有营收分成协议）之后，中美科技竞争格局将如何重塑？ - 北京此举使先前的“营收分成换取市场准入”模式失效，表明中国已从有条件准入转向明确的国内优先和技术自主战略。这暗示中国正优先发展国内AI芯片，并减少对美国技术的依赖，即便短期内需付出成本。此举加速了两国技术脱钩，并迫使英伟达重新调整其中国战略，可能转向更少限制的芯片或拓展其他市场。 对于英伟达的投资者而言，其在AI芯片领域的长期增长前景面临哪些未被充分认识的风险？ - 中国市场的不确定性：中国是英伟达的重要市场，禁令可能导致其在该市场的营收大幅下降，并促使中国加速替代方案的开发，从而长期侵蚀英伟达的市场份额。 - 地缘政治升级：美国和中国之间的技术战可能进一步升级，导致更严格的出口管制或更广泛的禁令，从而影响英伟达在全球供应链中的地位和盈利能力。 - 竞争加剧：地缘政治压力正促使各国和地区投资于国内芯片产业，长期来看，这可能导致全球AI芯片市场的碎片化和竞争加剧，从而压缩英伟达的利润空间。