华尔街这家公司称Alphabet股票优于Meta,原因在此
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新闻要点
奥本海默分析师更新了Alphabet和Meta的股票目标价,并表示更青睐前者。他们认为Alphabet的估值更具吸引力,且市场对其预期更为保守。尽管这两家大型科技公司今年的表现均优于Roundhill Magnificent Seven ETF和标普500指数,但奥本海默仍偏爱Alphabet。 奥本海默给予Alphabet 300美元的目标价,较上周五收盘价高出约18%,是华尔街最高目标价。而Meta的目标价为825美元,较上周收盘价高出15%,但低于Visible Alpha分析师的平均水平。奥本海默的分析师指出,尽管他们对Meta在人工智能领域的长期发展和超越同行的能力持乐观态度,但鉴于Alphabet更保守的预期和更低的估值,他们短期内更看好Alphabet。 Capital Group指出,市场广度正在改善,更多非“七巨头”股票正在提振指数,这标志着市场正从此前过度集中的风险中健康回归。此外,指数中公司估值的上升以及关税和降息前景的明朗化,可能有助于提振落后于欧洲及其他地区的美国股市。
背景介绍
“七巨头”(Magnificent Seven)股票,包括Alphabet和Meta,在今年表现强劲,通常跑赢了更广泛的市场指数如标普500。然而,市场内部已出现分化迹象,部分“七巨头”股票未能跑赢大盘。 近期市场对科技巨头估值、人工智能投资回报以及宏观经济前景(包括利率政策和贸易关税)的关注日益增加。分析师对领先科技公司的估值方法和未来增长预测存在不同看法,这导致了对类似公司前景的不同判断。此外,市场广度(即推动市场上涨的股票数量)的改善被视为去风险化的健康信号。
深度 AI 洞察
奥本海默为何在Meta长期AI前景看好的情况下,仍短期偏爱Alphabet? - 这种偏好反映了分析师可能对Meta的AI投资回报周期持谨慎态度,认为短期内变现和财务影响存在不确定性,即便长期潜力巨大。而Alphabet在AI领域的应用和货币化路径可能更为清晰和成熟。 - “更保守的街头预期”和“更低的估值”暗示市场对Alphabet的定价可能尚未完全反映其内在价值,存在更大的上行空间,这在当前估值高企的市场环境下对投资者更具吸引力。 - 这也可能表明奥本海默在权衡风险与回报时,倾向于选择那些拥有更可预测的盈利轨迹和更少估值泡沫的公司,即便Meta的增长故事更具爆发性。 市场广度改善对“七巨头”的投资策略有何深层影响? - 市场广度的改善表明投资者正在将资金从高度集中的少数科技巨头转向更广泛的股票,这可能预示着市场领导力的分散化,降低了对“七巨头”的过度依赖。 - 这种转变可能导致“七巨头”内部表现分化加剧,投资者需要更精细地挑选个股,而非盲目持有整个板块。那些估值合理、基本面稳健的公司将更受青睐。 - 对于投资者而言,这意味着单纯依靠大型科技股带动整体回报的策略可能面临挑战,需要重新评估投资组合的多元化程度,并关注更广泛的行业和主题。 在特朗普总统连任背景下,关税和利率前景对大型科技股的估值逻辑有何影响? - 尽管新闻未直接提及,但特朗普政府的贸易政策可能导致关税波动,影响全球供应链和科技公司的成本结构,从而对其盈利预期造成不确定性。这可能使估值模型更倾向于那些对贸易政策变化不那么敏感的业务。 - 市场对未来降息的预期,若实现,将降低资本成本,对成长型科技股的估值通常有利。然而,若通胀持续或降息幅度不及预期,高估值科技股的吸引力将减弱,促使分析师更关注当前盈利和现金流。 - 整体而言,政策不确定性(如贸易政策)和利率路径的波动性,会使投资者在选择科技股时更加看重财务稳健性、清晰的盈利模式和相对于其增长潜力的合理估值。