贝莱德（BlackRock）iShares ETF 录得创纪录季度，比特币和以太坊需求飙升
新闻要点
贝莱德（BlackRock）的iShares交易所交易基金（ETF）平台在2025年第三季度实现了创纪录的2050亿美元净流入，推动该公司营收和利润表现强劲。数字资产ETF是主要驱动力，当季净流入170亿美元，年初至今总计340亿美元，使加密资产管理规模达到近1040亿美元。 其中，iShares比特币信托（IBIT）表现突出，年初至今费用收入超第二大盈利ETF 2500万美元，资产规模接近1000亿美元。iShares以太坊信托（ETHA）在2025年获得显著增长，成为第三个达到100亿美元资产规模最快的基金。这些ETF的成功反映了机构对数字资产日益增长的需求，因其提供了监管清晰度、托管保障和简化会计。比特币价格在此背景下飙升，本月初创下12.6万美元的历史新高。部分增长也归因于投资者对美元贬值的对冲需求，以应对财政赤字扩大、贸易不确定性和持续通胀。
背景介绍
贝莱德（BlackRock）是全球最大的资产管理公司之一，其iShares平台提供广泛的ETF产品。美国证券交易委员会（SEC）于2024年初批准了首批现货比特币ETF，随后贝莱德推出了iShares比特币信托（IBIT）。2024年晚些时候，现货以太坊ETF也获批并推出，其中包括贝莱德的iShares以太坊信托（ETHA）。 自2024年初以来，比特币价格持续上涨，并在2025年10月突破12.6万美元的历史新高。这一上涨部分归因于机构投资者通过ETF进入市场。此外，市场对美元“贬值交易”的担忧加剧，受美国财政赤字扩大、贸易政策不确定性以及持续通货膨胀的影响，投资者寻求比特币作为价值储存和通胀对冲工具，类似于传统避险资产黄金。
深度 AI 洞察
机构对数字资产的涌入对传统金融和贝莱德的长期战略定位有何深层影响？ - 这种趋势表明传统金融与加密资产的融合正在加速，而非简单的并存。贝莱德通过其iShares平台在数字资产领域的领导地位，不仅巩固了其作为创新者的品牌形象，更可能为其带来超越传统指数基金的多元化收入流，从而重塑其核心竞争力。 - 贝莱德在数字资产领域的“先发优势”使其能够深度影响未来的监管框架和市场基础设施，为其设定行业标准创造条件，并为其提供独特的市场数据和客户洞察力，这些都可能成为其未来增长的战略资产。 在2025年特朗普政府治下的经济环境下，“贬值交易”叙事如何影响加密货币的机构采纳，以及潜在风险是什么？ - 文章明确指出美元经历半个世纪以来最严重的贬值，伴随财政赤字扩大、贸易不确定性和持续通胀。这些宏观经济因素，与特朗普政府可能倾向的扩张性财政政策和保护主义贸易立场相符，增强了投资者对非主权价值储存工具的需求。 - 机构将加密货币视为对冲美元贬值和通胀的工具，但这并非没有风险。过度依赖加密资产作为宏观对冲工具可能忽视其固有的波动性和新兴市场的监管不确定性。一旦市场情绪逆转或监管环境发生重大变化，这种策略可能面临流动性冲击和估值压力。 除了直接的费用收入，贝莱德通过在加密ETF市场取得领先地位还能获得哪些次级战略利益，这又将如何影响其更广泛的资产管理战略？ - 贝莱德通过积极推出和推广加密ETF，吸引了更广泛、更年轻、更具技术前瞻性的客户群体，这对于其长期客户基础的拓展至关重要。这不仅仅是产品线的扩充，更是其品牌在数字时代吸引力的提升。 - 贝莱德作为数字资产领域的重要参与者，获得了参与塑造未来金融生态系统的影响力。这种影响力使其能够在监管对话中占据有利位置，推动有利于其业务发展的市场实践，并可能促使其在区块链技术、数字证券化等更前沿领域进行战略投资，从而实现其资产管理业务的深层转型。