Benzinga 多空：Applied Digital、英伟达、Senseonics — 市场因新关税担忧而下跌
新闻要点
上周，华尔街股市因美国总统唐纳德·特朗普威胁对中国进口商品征收“巨额”新关税而逆转此前涨势，引发科技和出口敏感型股票普遍抛售。特朗普指责北京在稀土控制方面采取敌对行为，导致市场重新评估利率预期和地缘政治风险，增加了债券和股票市场的波动性。 文章还回顾了多只热门股票的表现。其中，Applied Digital在第一季度营收超出预期并宣布大规模租赁扩张后表现强劲，被看作AI领域的“淘金热”受益者。Take-Two Interactive Software因《GTA 6》的预期发布和其作为唯一纯粹的游戏公司地位获得看好。英伟达（NVIDIA）因其在AI基础设施领域的领导地位和市场份额预期，分析师上调了目标价。另一方面，Senseonics Holdings在第三季度营收公布和1拆20反向股票分割后股价下跌。Levi Strauss尽管第三季度业绩超预期，但因批发业务增长乏力而股价下滑。Cracker Barrel因更换Logo导致门店客流量下降10%后，股价也承压。
背景介绍
当前正值2025年，唐纳德·特朗普已连任美国总统。在其第一任期内，特朗普政府曾多次对中国商品加征关税，引发了中美贸易战，对全球供应链和市场情绪造成了显著影响。他此前的贸易政策强调“美国优先”，并常用关税作为谈判筹码。 稀土资源在中美贸易关系中扮演着关键角色，中国是全球最大的稀土生产国和出口国，稀土是高科技产业（如电动汽车、风力涡轮机、军事设备和电子产品）不可或缺的材料。中国对稀土出口的任何控制都可能对全球供应链，尤其是美国高科技产业产生重大影响。市场对关税威胁的反应迅速且剧烈，表明投资者对中美贸易紧张局势的升级高度敏感。
深度 AI 洞察
特朗普政府恢复“巨额”关税威胁的深层战略意图是什么？ - 施压以获取谈判筹码：这可能不仅仅是经济考量，更是特朗普政府在与中国进行更广泛战略竞争中的一种强硬谈判策略。通过对关键资源（如稀土）施加压力，美国可能寻求在技术、供应链安全乃至地缘政治影响力方面获得优势。 - 国内政治考量：在连任后的新任期内，通过强硬的贸易立场迎合部分支持者，巩固其“美国优先”的经济民族主义形象，尤其是在关键摇摆州制造业就业仍是焦点的情况下。 - 测试中国底线：此举也是对中国在关键资源控制方面反应的试探，可能旨在评估中国可能采取的反制措施及其对美国经济的承受能力，为未来的贸易和技术政策制定奠定基础。 这些新关税威胁将如何影响全球供应链和通胀前景？ - 供应链重塑加速：关税威胁将进一步促使企业重新评估并调整其全球供应链布局，加速“去中国化”或“中国+N”策略的实施。这将导致生产成本上升，效率下降，并可能在中短期内引发新的供应链瓶颈。 - 通胀压力加剧：新的关税将直接提高进口商品成本，并可能促使中国采取反制措施，进一步扰乱全球商品流动。这将在已经面临压力的通胀环境中增加新的上行风险，迫使美联储在应对通胀和支持经济增长之间做出更艰难的权衡。 - 投资不确定性增加：企业将面临更大的投资决策不确定性，尤其是在需要长期资本支出的领域。这可能导致全球范围内的资本支出放缓，并使得对新兴市场和依赖出口的经济体的投资变得更具风险。 投资者应如何调整其投资策略以应对持续升级的中美贸易紧张局势？ - 聚焦国内市场和避险资产：优先考虑那些营收主要来自国内市场、受贸易政策影响较小的公司。同时，增加黄金、高信用评级债券等传统避险资产配置，以对冲地缘政治风险。 - 审慎评估供应链韧性：深入研究公司的供应链风险，关注那些已成功实现供应链多元化或拥有强大本土供应链的企业。对于依赖国际贸易和复杂全球供应链的企业，需重新评估其风险敞口。 - 关注防御性行业和特定科技领域：在不确定性加剧的市场中，公用事业、必需消费品等防御性行业可能表现出更强的韧性。同时，关注那些能够受益于各国本土化生产和技术自主政策的特定科技领域，例如美国本土半导体制造或与国家安全相关的技术创新。