道富银行：机构投资者数字资产配置到2028年料增至16%
新闻要点
道富银行（State Street）的一项全球调查显示，机构投资者正加深对数字资产和新兴技术的参与。目前，数字资产约占机构投资组合的7%，预计到2028年将升至16%。\n\n当前大部分持仓集中在数字现金（稳定币）和代币化上市股票或固定收益产品。尽管如此，报告指出比特币和以太坊等加密货币在收益方面表现最佳。超过一半（52%）的受访者预计到2030年，10%至24%的投资将通过数字或代币化工具进行。\n\n此外，分布式账本技术（DLT）和人工智能（AI）被视为机构数字化转型战略的关键。近乎所有受访公司都已启动或计划利用这些技术来自动化流程、消除摩擦点并提高业务互操作性。45%的受访者认为生成式AI的进步将加速数字资产的发展。尽管机构对数字资产的信心增强，但仍有43%的受访者预计未来五年内混合型去中心化与传统金融投资操作将成为主流，而14%的受访者不认为数字投资系统能完全取代传统交易和托管。
背景介绍
数字资产市场，包括加密货币、稳定币和代币化资产，在过去十年经历了显著增长和波动。虽然最初由散户投资者推动，但机构参与度一直在稳步提升，部分原因是监管框架的演变和底层区块链技术带来的效率潜力。\n\n道富银行（State Street）作为全球领先的机构金融服务提供商，在资产托管和管理领域拥有巨大影响力。其定期发布的市场报告和调查通常被视为衡量机构情绪和市场趋势的重要指标。此次报告是在加密货币市场经历多次牛熊周期，以及对区块链和AI等新兴技术在金融领域应用日益增长兴趣的背景下发布的。
深度 AI 洞察
机构配置数字资产意愿增强，但其真实动机和潜在影响是什么？\n\n- 机构投资者对数字资产的配置增长至16%并非仅仅是追逐高收益，更深层次的动机在于把握未来金融基础设施的转变。通过配置稳定币和代币化资产，机构旨在测试和集成分布式账本技术（DLT）在清算、结算和资产管理中的效率优势，而非纯粹的投机。\n- 这种战略性布局预示着传统金融（TradFi）与去中心化金融（DeFi）的融合将是一个漫长且渐进的过程，未来可能更多地体现为混合模式。机构期望在监管明确、风险可控的环境下，逐步将现有业务流程向基于区块链的系统迁移。\n\n生成式AI如何加速数字资产发展，并对现有市场格局产生何种影响？\n\n- 生成式AI在智能合约编写、区块链开发和代币创建方面的能力，将显著降低数字资产开发的门槛和成本，提高开发效率和安全性。这将促进更多元化和复杂性的数字资产涌现，加速代币化进程，尤其是在私募资产领域。\n- AI与区块链的结合也可能催生新的金融产品和服务，例如通过AI优化流动性管理、风险评估和交易策略，从而提升数字资产市场的成熟度和吸引力。现有金融科技公司和传统金融巨头在AI和DLT领域的投入将是决定未来市场领导地位的关键。\n\n机构对DeFi与TradFi融合的谨慎态度，揭示了哪些深层挑战和机遇？\n\n- 机构普遍不认为数字投资系统能完全取代传统金融基础设施，这反映了对监管不确定性、互操作性难题、技术风险（如智能合约漏洞）以及现有基础设施锁定效应的深层担忧。他们更倾向于“混合模式”，即逐步将部分功能迁移到链上，而非全面颠覆。\n- 这种谨慎为提供安全、合规且可扩展的中间件解决方案的公司创造了巨大机遇，这些方案能够弥合TradFi和DeFi之间的鸿沟。同时，也意味着那些能够适应并整合这两种范式的传统金融机构将拥有更强的竞争优势，而纯粹的DeFi项目若无法满足机构级的合规和安全要求，将面临增长瓶颈。