摩根士丹利允许经纪人向所有客户销售加密基金
新闻要点
摩根士丹利（Morgan Stanley）将放宽其加密货币基金的销售政策，允许其金融经纪人向所有客户销售加密基金，并可在任何类型的账户中进行加密货币投资。这一举措标志着该财富管理公司政策的重大转变，此前它仅允许向资产至少150万美元且具有“激进风险承受能力”的客户推销加密基金，并且仅限于应税经纪账户。 为配合这些变化，摩根士丹利将引入自动化监控流程，以确保客户的加密货币投资不会过于集中。目前，该公司的顾问仅限于推销贝莱德（BlackRock）和富达（Fidelity）的比特币基金，但正在考虑增加更多基金和其他类型的加密货币。此外，摩根士丹利旗下的在线股票交易平台E-Trade计划于2026年上半年通过与数字资产基础设施提供商Zerohash的合作，在其平台上增加比特币、以太坊和Solana的加密货币交易服务。
背景介绍
在当前唐纳德·J·特朗普总统（于2024年11月连任）执政下，美国政策环境对加密货币的态度正在演变，这可能促使大型金融机构重新评估其数字资产策略。此前，摩根士丹利对其财富管理客户的加密货币投资设有严格限制，要求客户拥有至少150万美元的资产和“激进的风险承受能力”，且仅限于应税经纪账户。 摩根士丹利约四年前（约2021年）开始向财富管理客户提供比特币基金。该行全球投资委员会曾将加密货币视为“一种投机性且日益流行的资产类别”。2024年9月，Zerohash完成了由摩根士丹利参与的1.04亿美元D-2轮融资，凸显了传统金融机构对数字资产基础设施的战略投资。
深度 AI 洞察
摩根士丹利放宽加密货币投资限制的深层战略驱动力是什么？ - 摩根士丹利的举措反映出其在竞争激烈的财富管理市场中，面对年轻富裕客户对加密资产日益增长的需求所承受的巨大压力。通过降低准入门槛，该行旨在吸引和留住对数字资产感兴趣的新一代投资者。 - 这一转变也可能预示着在特朗普政府下，主要金融机构对加密货币监管环境的预期趋于明朗或至少是可预测。这种“政策稳定”的感知，即使是暂时的，也足以鼓励大型银行采取更积极的立场。 - 摩根士丹利旨在通过成为加密投资的“一站式商店”，提升其在机构和零售领域的市场份额，从而巩固其作为全方位金融服务提供商的地位，以应对来自纯加密平台的竞争。 E-Trade在2026年整合加密货币交易对摩根士丹利整体数字资产战略有何更广泛的意义？ - E-Trade的整合表明摩根士丹利正将其加密货币战略从仅服务高净值客户的财富管理拓展至更广阔的零售经纪市场。这代表着一个重要的规模化扩张，旨在捕捉更广泛的投资者群体。 - 与Zerohash的合作突显了摩根士丹利通过外部专业基础设施来加速其数字资产产品开发，而非完全依赖内部建设。这种策略允许该行更快地进入市场并降低技术开发风险。 - 此举是摩根士丹利在数字资产领域建立长期生态系统的一部分，旨在将传统金融服务与新兴的加密经济无缝融合，为客户提供多元化的投资渠道。 这一趋势对其他大型金融机构和整体加密市场意味着什么？ - 摩根士丹利的行动可能会引发其他大型银行和财富管理公司效仿，在保持风险管理的同时，进一步放宽对加密货币产品的限制。这将加剧行业内对数字资产客户和市场份额的竞争。 - 更多的机构参与将为加密货币市场带来更大的流动性、更强的合法性和更广泛的投资者基础，这有助于降低波动性并吸引更多保守型投资者。 - 然而，这也可能导致加密资产与传统金融市场的关联度提高，意味着在经济下行或金融危机时期，加密货币可能不再是完全独立的避险资产，而是面临更大的系统性风险。