石油和天然气分析：交易员权衡俄乌风险，价格守住关键支撑位
新闻要点
受地缘政治紧张局势和OPEC+产量有限的支撑，油价从长期支撑位反弹，而天然气在修正后守住了关键支撑位。俄乌和谈缺乏进展加剧了对俄罗斯石油供应长期受限的担忧，加上OPEC+增产幅度小于预期，推动布伦特原油和WTI原油达到一周多以来的最高水平。乌克兰无人机对俄罗斯能源部门的持续袭击也进一步扰乱了生产。 尽管美国原油库存意外增加370万桶，但油价仍维持在60美元的长期支撑位上方，表明市场更关注供应而非需求疲软。WTI原油技术分析显示，价格从60美元反弹至64美元阻力区，突破64美元可能进一步上行。天然气价格从2.50-2.60美元的长期支撑区反弹，但目前在3.50美元的200日简单移动平均线（SMA）处受到阻力。 美元指数（DXY）在美联储降息后从96.50的长期支撑位反弹，目前在96.50至100.50区间内盘整，等待明确的方向性突破。
背景介绍
当前全球能源市场持续受到地缘政治事件的显著影响，特别是2025年仍未解决的俄乌冲突。俄罗斯作为全球主要的石油和天然气生产国之一，其能源出口因制裁和乌克兰无人机袭击而面临持续压力，直接影响全球供应量。OPEC+的产量决策也在供需平衡中扮演关键角色，其限产政策进一步支撑了油价。 在唐纳德·J·特朗普总统（于2024年11月连任）的领导下，美国政府的能源政策可能对全球市场产生影响，尤其是在制裁和战略石油储备方面。同时，美联储的货币政策（如近期降息）通过影响美元汇率，间接对以美元计价的商品价格构成影响，为投资者评估能源资产提供了多重复杂背景。
深度 AI 洞察
当前油价上涨的地缘政治驱动因素有多持久，美国原油库存增加的信号是否被过度忽视？ - 俄乌冲突的持续性，尤其是在2025年特朗普总统任期内，表明制裁和供应链中断可能长期存在。特朗普政府的“美国优先”能源政策可能在口头上强调增产，但实际上其对俄罗斯的强硬立场可能导致制裁持续，从而维持供应侧压力。 - 尽管美国原油库存增加通常预示需求疲软，但市场对此反应平淡，表明交易员更关注外部供应冲击。这可能反映出市场对地缘政治风险溢价的定价已根深蒂固，或者认为库存增加是短暂现象，并未改变整体供需紧张格局。 OPEC+减产与俄罗斯产量受限，对全球能源战略和长期投资有何深层影响？ - OPEC+的减产策略与其成员国的财政需求和市场份额考量紧密相关。在特朗普政府可能对能源市场采取不可预测行动的背景下，OPEC+可能会更倾向于通过控制产量来稳定收入并保持市场影响力。 - 俄罗斯的生产效率因无人机袭击而受损，即使其努力接近OPEC+配额，也意味着其出口能力和市场稳定性将长期面临挑战。这可能促使全球主要能源进口国加速多元化供应来源，或者加大对本土能源基础设施的投资，从而改变全球能源贸易格局。 美元指数的反弹对能源市场构成何种潜在逆风，以及油气价格在技术支撑位上的波动如何为投资者提供短期机会？ - 美元指数在美联储降息后反弹，可能反映了市场对美国经济韧性的预期或对其他货币的避险需求。若美元持续走强，将使以美元计价的石油对非美元买家而言更加昂贵，可能对油价构成上行阻力。 - WTI原油在60美元和天然气在2.50-2.60美元的关键支撑位上的反弹，以及DXY在96.50的支撑，为技术型交易者提供了明确的入场和离场点。这些技术水平的有效性表明，短期内市场情绪和资金流向仍受关键图表形态指引，适合波段操作者。