灰度以太坊ETF在美国首次增加质押功能
新闻要点
灰度（Grayscale）已为其在美国的两支现货以太坊ETF（ETHE和ETH）以及其Solana信托增加了质押功能。这是美国现货以太坊ETF首次允许投资者获得以太坊质押奖励。 此举旨在解决以太坊ETF自2024年夏季推出以来，因缺乏质押奖励而导致采用速度慢于比特币ETF的问题。目前，比特币ETF的总净资产为1645亿美元，占其市值的6.7%，而以太坊ETF为305亿美元，占其估值的5.6%。 尽管如此，得益于以太坊在过去六个月中156%的涨幅（同期比特币上涨约50%），以太坊ETF的需求近期有所增长。灰度首席执行官Peter Mintzberg表示，质押是公司旨在提供的“先行者创新”，以期为投资者带来切实的价值潜力，并可能帮助灰度缩小与贝莱德等市场主导者的差距。
背景介绍
以太坊于2022年完成了一项重大升级，从工作量证明（Proof-of-Work）共识模型转向权益证明（Proof-of-Stake）模型。这一转变使得验证者能够通过锁定（质押）以太坊来参与网络安全并获得奖励，从而降低了能源消耗。 灰度的以太坊信托产品ETHE历史悠久，可追溯至2017年。在2024年（即前一年）现货以太坊ETF获得美国证券交易委员会（SEC）批准后，灰度于同年7月成功将其信托产品转换为现货以太坊ETF。然而，与比特币ETF相比，缺乏质押奖励一直是以太坊ETF吸引机构投资者的一个关键障碍。
深度 AI 洞察
此举如何改变美国现货以太坊ETF的市场竞争格局？ - 灰度作为首家为现货以太坊ETF提供质押的公司，有望在短期内吸引寻求额外收益的机构和散户资金。 - 这将对贝莱德、富达等其他主要ETF发行商构成直接竞争压力，迫使其考虑在各自的以太坊ETF中集成质押功能，或面临资金流失。 - 灰度可能会利用其先行者优势，在费用结构和营销方面进行创新，以巩固其在数字资产ETF领域的领导地位，尤其是在其比特币ETF市场份额被侵蚀后。 在特朗普政府任期内，SEC对加密货币质押的监管态度会如何演变？ - 尽管SEC在2024年批准了以太坊现货ETF，但其对质押的立场仍存在不确定性，尤其是在其是否构成证券的法律争论上。灰度的行动可能促使SEC进一步明确指导意见。 - 考虑到特朗普政府通常倾向于放松监管以促进商业发展，SEC可能会采取一种务实而非激进的立场，以避免扼杀创新，同时确保投资者保护。然而，任何涉及“未注册证券”的指控仍可能对质押服务构成风险。 - 监管的明确性对整个加密市场至关重要。若SEC对质押采取更明确的支持立场，可能会鼓励更多传统金融机构进入加密领域，进一步推动机构采用。 灰度在以太坊和Solana信托中添加质押功能，对于整个数字资产生态系统和多元化投资有何深层战略意义？ - 这标志着加密ETF从单纯的价格敞口产品向能够产生收益的综合性投资工具的演变，增强了其吸引力，特别是对于寻求被动收益的投资者。 - 成功将质押集成到ETF中，为其他权益证明（PoS）加密资产（如Solana，以及未来可能出现的其他PoS代币）的ETF提供了路线图。这预示着一个更广泛的、具备收益生成能力的加密ETF市场。 - 这种创新可能促使传统金融市场更好地理解和接纳加密资产的原生经济模型，从而加速数字资产与传统投资组合的融合，提高加密资产作为投资类别在多元化策略中的地位。