2025年结束前必须持有的3只人工智能（AI）股票
新闻要点
文章指出，人工智能（AI）投资将继续成为2026年的主流主题，并推荐投资者在2025年结束前买入三只“必持”股票：Alphabet、Meta Platforms和Amazon。 Alphabet作为Google的母公司，在AI竞赛中已迎头赶上，其Gemini生成式AI模型表现出色，并通过Google搜索的AI概览迅速普及。此前投资者对其搜索业务被生成式AI取代的担忧以及反垄断顾虑已基本消除，使其估值相对其大型科技同行仍有折扣，预示未来几年股价有望显著上涨。 Meta Platforms利用AI显著提升其广告平台的效率和转化率，推动了强劲的收入增长。此外，公司发布了第二代AI眼镜，未来有望开辟新的收入来源。即使硬件产品表现平平，其在广告业务中的AI投资也将带来丰厚回报。 Amazon的利润主要由其云计算部门Amazon Web Services（AWS）驱动，该部门在AI工作负载方面扮演关键角色。尽管AWS的增长速度低于主要竞争对手Google Cloud和Microsoft Azure，但如果能在2026年将增长率提升至30%-40%的水平，将为Amazon股东带来巨大回报。
背景介绍
2025年，全球科技行业持续聚焦于人工智能（AI）领域，各大科技巨头之间的“AI军备竞赛”日益激烈。这一趋势不仅推动了技术创新，也成为投资者关注的核心主题，预期将在2026年及以后继续主导市场叙事。 在此背景下，Alphabet、Meta Platforms和Amazon等公司正加大对AI的投入，以巩固各自在搜索、社交媒体和云计算等核心业务领域的竞争优势，并探索新的增长点。同时，这些大型科技公司也面临着来自监管机构的反垄断审查压力，尤其是在其主导市场领域的潜在影响力。
深度 AI 洞察
尽管当前市场对AI股票已表现出显著热情，是什么深层驱动力可能促使机构投资者在2025年末继续增持这些大型科技AI股，而非转向估值更低的领域？ - AI基础设施的壁垒与长期潜力： Alphabet、Meta和Amazon不仅是AI的应用者，更是AI基础设施（如云服务、芯片设计、模型训练能力）的提供者和开发者。这种双重角色赋予它们强大的竞争护城河和长期增长潜力，即使短期估值偏高，机构投资者也可能将其视为战略性配置。 - 盈利模式的确定性与规模效应： 相比许多新兴AI公司，这三家公司拥有成熟且高度盈利的商业模式（广告、云计算），AI的整合直接提升了这些核心业务的效率和营收。这种确定性在不确定的市场环境中更具吸引力。 - 市场领导者效应与机构追逐： 作为各自领域的市场领导者，这些公司在AI领域的一举一动都具有风向标意义。机构投资者往往倾向于追逐被市场广泛认可的领导者，尤其是在年末投资组合调整时，以确保不跑输大盘，并捕捉潜在的“年末行情”。 文章指出AWS的增长速度落后于竞争对手，那么在唐纳德·特朗普政府的“美国优先”政策背景下，亚马逊如何能通过AI服务重新加速AWS的增长，并同时应对潜在的数据主权或本土化要求？ - 差异化AI服务与行业垂直整合： AWS可以专注于开发高度专业化、针对特定行业（如制造业、医疗保健）的AI解决方案，这些方案能与现有客户的业务深度融合，形成更强的粘性。同时，通过收购或合作，加强本土AI人才和数据中心的建设，以满足数据主权要求。 - 政府合同与公共部门AI： 积极争取与美国联邦和州政府的AI相关合同，尤其是在国防、情报、公共服务等领域。特朗普政府可能更倾向于支持本土科技巨头在关键基础设施领域的角色，这为AWS提供了一个战略机遇。 - 边缘计算与混合云AI： 推广其边缘计算和混合云AI解决方案，允许企业在本地处理敏感数据，同时利用AWS的云端AI能力。这可以帮助客户满足数据驻留和安全要求，并降低对纯公共云的依赖，从而吸引对数据主权有较高要求的客户。 文章认为Alphabet的反垄断担忧已缓解，但结合特朗普政府对大型科技公司一贯的强硬立场，这种乐观评估是否过早，并且未来可能面临哪些更深层次的监管挑战，尤其是在AI领域？ - “AI垄断”的新定义： 随着AI重要性日益提升，监管机构可能会重新审视大型科技公司在数据获取、算力、模型开发和分发方面的控制力，并提出“AI垄断”的新概念。Alphabet作为搜索和AI模型的双重巨头，可能面临数据聚合和AI模型偏见等方面的审查。 - 州级和国际层面的持续压力： 即使联邦层面有所缓解，州检察长和国际监管机构（如欧盟）可能继续对Alphabet等公司发起反垄断调查，尤其是在其AI产品对市场竞争和消费者选择可能产生影响的方面。这些跨国诉讼或法规可能带来持续的法律和运营成本。 - 数据隐私与内容审核： 随着AI深度融入用户体验，数据隐私和内容审核问题将变得更加复杂。特朗普政府可能会在言论自由和数据安全之间寻求平衡，对大型科技平台的内容管理和用户数据使用提出更严格的要求，这可能影响Alphabet和Meta的AI驱动型广告业务和用户增长策略。