美国稀土公司股价在CEO确认与特朗普政府谈判后创下历史新高
新闻要点
美国稀土公司（USA Rare Earth）首席执行官芭芭拉·汉普顿确认该公司正在与特朗普政府就潜在的政府支持进行谈判后，其股价周五飙升逾18%，达到32.45美元的盘中历史新高，公司市值达到25.9亿美元。今年以来，该公司股价已翻倍。 汉普顿的言论发表前几天，白宫披露了对美洲锂业公司（Lithium Americas）及其与通用汽车合资的Thacker Pass项目的5%股权投资。此前，国防部也通过数十亿美元的投资成为MP Materials的最大股东。这些举措体现了特朗普政府在贸易争端中中国暂停稀土出口后，于今年3月援引紧急权力以加速国内关键矿产生产的决心。美国稀土公司正在德克萨斯州开发一个稀土矿，并在俄克拉荷马州建设一个磁铁工厂，两者都预计在2026年上半年投入商业运营。
背景介绍
稀土元素是电动汽车、智能手机和军事硬件不可或缺的17种金属，目前其生产仍由中国主导。美国对中国稀土供应的依赖一直是华盛顿的战略担忧。 2025年3月，在与中国的贸易争端中，北京暂停稀土出口后，特朗普总统援引紧急权力以加速国内关键矿产的生产。尽管中国于6月放松了限制，但此举凸显了美国在关键供应链上的脆弱性。特朗普政府此前已通过对美洲锂业公司和MP Materials的股权投资，旨在巩固供应链并对抗中国在该领域的控制。
深度 AI 洞察
特朗普政府直接投资关键矿产公司的战略意图是什么？ 这表明了政府在确保关键供应链安全方面的深层承诺，超越了传统的补贴或贷款。直接股权投资： - 将国家安全利益与企业业绩直接挂钩，激励公司加速国内产能建设。 - 通过政府背书和潜在的资本注入，显著降低了项目风险，尤其是在资本密集型且回报周期长的矿产开发领域。 - 可能为这些公司提供竞争优势，将其打造成“国家队”或“国家冠军”，从而在融资、许可和市场准入方面获得优先权。 - 反映了对中国在稀土领域主导地位的长期战略对抗，旨在实现关键技术供应链的彻底“去风险化”，即使成本更高。 美国“从矿山到磁铁”战略的长期可行性及潜在挑战是什么？ 尽管政府积极推动，但构建一个完整的国内稀土供应链仍面临巨大挑战： - 资本密集度与时间： 从矿产勘探、开采、加工到磁铁生产，整个过程需要巨额资本和漫长的建设周期。目前的投资可能只是杯水车薪。 - 技术与专业知识： 中国在稀土分离、提纯和磁铁制造方面拥有数十年的经验和技术积累，美国要迎头赶上需要大量的研发投入和人才培养。 - 环境与许可： 国内矿山开发面临严格的环境法规和漫长的许可审批流程，可能导致项目延误和成本增加。 - 经济性： 在完全不考虑地缘政治因素的情况下，美国国内生产的稀土产品可能在成本上难以与中国竞争，需要政府持续的补贴或关税保护。 对稀土行业及相关投资机会有哪些更深层次的投资启示？ 特朗普政府的积极干预为稀土及相关技术领域带来了结构性转变： - 政策套利机会： 那些能够有效利用政府支持（如股权投资、国防合同）的公司将获得显著优势。投资者应关注与政府关系紧密、项目符合国家战略的企业。 - 供应链多元化： 随着美国及其盟友寻求减少对中国的依赖，非中国稀土来源和加工能力将变得更具价值。这为澳大利亚、加拿大等国的稀土项目带来了机遇。 - 技术创新驱动： 稀土回收和替代材料的研究将加速，以减少对原生矿产的依赖。投资于这些创新技术的公司可能获得长期增长。 - 地缘政治风险溢价： 稀土的战略重要性意味着其价格将包含地缘政治风险溢价。任何与中国相关的供应链中断都可能导致价格波动。投资者应评估相关公司的地缘政治风险敞口。